| |||||||
| 第 3 頁(yè)：多選題 |
| 第 5 頁(yè)：判斷題 |
| 第 6 頁(yè)：計(jì)算題 |
| 第 7 頁(yè)：綜合題 |
| 第 8 頁(yè)：?jiǎn)芜x題答案 |
| 第 10 頁(yè)：多選題答案 |
| 第 12 頁(yè)：判斷題答案 |
| 第 13 頁(yè)：計(jì)算題答案 |
| 第 14 頁(yè)：綜合題答案 |
四、計(jì)算題
1. 已知：某公司2011年銷售收入為10000萬(wàn)元，2011年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下：
資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)
2011年12月31日 單位：萬(wàn)元
|
資產(chǎn) |
期末余額 |
負(fù)債及所有者權(quán)益 |
期末余額 |
|
貨幣資金 |
1000 |
應(yīng)付賬款 |
1500 |
|
應(yīng)收賬款 |
4000 |
應(yīng)付票據(jù) |
2500 |
|
存貨 |
7000 |
長(zhǎng)期借款 |
9000 |
|
|
|
普通股股本 （每股面值2元） |
1000 |
|
固定資產(chǎn) |
6000 |
資本公積 |
5500 |
|
無(wú)形資產(chǎn) |
2000 |
留存收益 |
500 |
|
資產(chǎn)總計(jì) |
20000 |
負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì) |
20000 |
該公司2012年計(jì)劃銷售收入比上年增長(zhǎng)8%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，需要80萬(wàn)元資金。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。2012年銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。該公司適用的所得稅稅率為25%。
要求
(1)預(yù)測(cè)2010年需要對(duì)外籌集的資金量;
(2)假設(shè)對(duì)外籌集的資金可以通過兩種渠道獲得：一是向銀行借款籌資88萬(wàn)元，借款總額為90萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)為2萬(wàn)元，年利率為5%，期限為5年，每年結(jié)息一次，到期還本;二是發(fā)行債券籌資200萬(wàn)元，債券面值為1100元/張，發(fā)行價(jià)格為1020元/張，發(fā)行費(fèi)為每張20元，票面利率為6%，每年結(jié)息一次，到期還本。計(jì)算長(zhǎng)期借款的籌資成本和債券的籌資成本(應(yīng)用一般模式)。
2. 已知：甲、乙兩個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下：
資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表1所示：
表1： 現(xiàn)金與銷售收入變化情況表(單位：萬(wàn)元)
|
年度 |
銷售收入 |
現(xiàn)金占用 |
|
2006 2007 2008 2009 2010 2011 |
10200 10000 10800 11100 11500 12000 |
680 700 690 710 730 750 |
資料二：乙企業(yè)2011年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如表2所示：
表2：乙企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)2011年12月31日(單位：萬(wàn)元)
|
資產(chǎn) |
負(fù)債和所有者權(quán)益 | ||
|
現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 |
750 2250 4500 4500 |
應(yīng)付費(fèi)用 應(yīng)付賬款 短期借款 公司債券 實(shí)收資本 留存收益 |
1500 750 2750 2500 3000 1500 |
|
資產(chǎn)合計(jì) |
12000 |
負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) |
12000 |
該企業(yè)2012年的相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬(wàn)元，新增留存收益100萬(wàn)元;不變現(xiàn)金總額1000萬(wàn)元，每萬(wàn)元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0.05萬(wàn)元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如表3所示：
表3：現(xiàn)金與銷售收入變化情況表(單位：萬(wàn)元)
|
年度不變資金（a） |
每元銷售收入所需變動(dòng)資金（b） | |
|
應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 應(yīng)付費(fèi)用 應(yīng)付賬款 |
570 1500 4500 300 390 |
0.14 0. 25 0 0. 1 0. 03 |
要求：
(1)根據(jù)資料一，運(yùn)用高低點(diǎn)法測(cè)算甲企業(yè)的下列指標(biāo)：
①每萬(wàn)元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金;
�、阡N售收入占用不變現(xiàn)金總額。
�、垲A(yù)計(jì)2012年銷售收入20000萬(wàn)元，需籌集的資金數(shù)額。
(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)：
①按步驟建立總資金需求模型;
�、跍y(cè)算2012年資金需求總量;
�、蹨y(cè)算2012年外部籌資量。
3. DL公司2011年度的銷售收入為1000萬(wàn)元，利息費(fèi)用60萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)105萬(wàn)元，2011年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均股數(shù)為200萬(wàn)股，不存在優(yōu)先股。2012年公司為了使銷售收入達(dá)到1500萬(wàn)元，需要增加資金300萬(wàn)元。這些資金有兩種籌集方案：
(方案1)通過增加借款取得，利息率為10%;
(方案2)通過增發(fā)普通股股票取得，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格為10元/股。
假設(shè)固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本可以維持在2011年200萬(wàn)元的水平，變動(dòng)成本率也可以維持2011年的水平，如果不增加借款，則2012年的利息費(fèi)用為70萬(wàn)元，該公司所得稅率為25%，不考慮籌資費(fèi)用。
要求：計(jì)算每股收益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)的銷售收入并據(jù)此確定籌資方案。
相關(guān)推薦：2012年會(huì)計(jì)職稱考試大綱匯總(初級(jí) 中級(jí))
2012初中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試各科教材變化及學(xué)習(xí)指導(dǎo)
下載
