2009年證券從業(yè)考試投資分析第六章模擬題

　　答案:

　　11.KDJ 指標(biāo)的中文名稱是隨機(jī)指數(shù)，是由George Lane 首創(chuàng)的。

　　(1)KDJ 指標(biāo)的計(jì)算公式產(chǎn)生KD 以前，先產(chǎn)生未成熟隨機(jī)值RSV，計(jì)算公式為

　　對(duì)RSV(WMS%)進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到K 指標(biāo)。 今日K 值=2/3×昨日K 值+1/3×今日RSV 式中，1/3 是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經(jīng)約定俗成， 較為固定為1/3 了。 對(duì)K 值進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到D 值。 今日D 值=2/3×昨日D 值+1/3×今日K 值 式中，1/3 為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1/3 也已經(jīng) 固定。 KD 是在WMS%的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD 就有 WMS%的一些特性。在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS%最快，K 其次，D 最慢。

　　在使用KD 指標(biāo)時(shí)，我們往往稱K 指標(biāo)為快指標(biāo)，D 指標(biāo)為慢指標(biāo)。K 指標(biāo)反 應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)，D 指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。 在介紹KD 時(shí)，往往還附帶一個(gè)J 指標(biāo)，計(jì)算公式為： J=3D-2K=D+2(D-K) 可見J 是D 加上一個(gè)修正值。J 的實(shí)質(zhì)是反映D 和D 與K 的差值。此外， 有的書中J 指標(biāo)的計(jì)算公式為： J=3K-2D

　　(2)KDJ 指標(biāo)應(yīng)用法則 KDJ 指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮：KD 的取值的 絕對(duì)數(shù)字;KD 曲線的形態(tài);KD 指標(biāo)的交叉;KD 指標(biāo)的背離;J 指標(biāo)的取值大 小。 第一，從KD 的取值方面考慮。KD 的取值范圍都是0～100，將其劃分為 幾個(gè)區(qū)域：超買區(qū)、超賣區(qū)、徘徊區(qū)。按一般的劃分法，80 以上為超買區(qū)， 20 以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。 根據(jù)這種劃分，KD 超過80 就應(yīng)該考慮賣出了，低于20 就應(yīng)該考慮買入 了。這種操作是很簡(jiǎn)單的，同時(shí)又是很容易出錯(cuò)的，完全按這種方法進(jìn)行操 作很容易招致?lián)p失。大多數(shù)對(duì)KD 指標(biāo)了解不深入的人，以為KD 指標(biāo)的操作 就限于此，故而對(duì)KD 指標(biāo)的作用產(chǎn)生誤解。 第二，從KD 指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD 指標(biāo)在較高或較低的位置 形成了頭肩形和多重頂(底)時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)。注意，這些形態(tài)一定 要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠，越正確。操 作時(shí)可按形態(tài)學(xué)方面的原則進(jìn)行。 對(duì)于KD 的曲線我們也可以畫趨勢(shì)線，以明確KD 的趨勢(shì)。在KD 的曲線圖 中，仍然可以引進(jìn)支撐和壓力的概念。某一條支撐線和壓力線的被突破，也 是采取行動(dòng)的信號(hào)。 第三，從KD 指標(biāo)的交叉方面考慮。K 與D 的關(guān)系就如同股價(jià)與MA 的關(guān) 系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的， 還附帶很多其他條件。 K 上穿D 是金叉，為買入信號(hào)，這是正確的。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該 買入，還要看別的條件。 第四，從KD 指標(biāo)的背離方面考慮。簡(jiǎn)單地說，背離就是走勢(shì)的不一致。 在KD 處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離，則是采取行動(dòng)的信號(hào)。 當(dāng)KD 處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上 漲，這叫頂背離，是賣出的信號(hào);與之相反，KD 處在低位，并形成一底比一 底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號(hào)。 第五，J 指標(biāo)取值超過100 和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域。大于 100 為超買，小于0 為超賣。