二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)

　　(1) :A,B,C

　　本題屬識(shí)記性內(nèi)容。故選ABC。

　　(2) :A,D

　　證券組合管理的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：投資的分散性、風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性。故選AD。

　　(3) :A,D

　　收入政策最終通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)。收入總量調(diào)控政策主要通過財(cái)政、貨幣機(jī)制來實(shí)施，還可以通過行政干預(yù)和法律調(diào)整等機(jī)制來實(shí)施。要注意看清題意，特別是“主要”二字。故選AD。

　　(4) :A,B,C,D

　　Alpha策略又稱“事件套利”，是根據(jù)影響權(quán)重組和指數(shù)產(chǎn)生異動(dòng)的時(shí)機(jī)產(chǎn)生超額收益。故選ABCD。

　　(5) :A,B,D

　　一般性貨幣政策工具指中央銀行經(jīng)常采用的三大政策工具：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)，窗口指導(dǎo)屬于選擇性政策工具。故選ABD。

　　(6) :A,B,C,D

　　影響期貨價(jià)格的主要因素有市場利率、預(yù)期通貨膨脹、財(cái)政政策、貨幣政策、現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系、期貨合約的有效期、保證金要求、期貨舍約的流動(dòng)性等。故選ABCD。

　　(7) :B,C,D

　　總量分析非常重要，但它需要結(jié)構(gòu)分析來深化和補(bǔ)充，而結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo)。為使經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行全面把握，將總量分析方法和結(jié)構(gòu)分析方法結(jié)合起來使用。故選BCD。

　　(8) :B,C

　　貨幣政策工具可分為一般性政策工具和選擇性政策工具，其中一般性政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)，選擇性政策工具包括直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等。A、D項(xiàng)屬于一般性貨幣政策工具。故選BC。

　　(9) :A,B,C,D

　　我國證券分析師的職業(yè)道德是“謹(jǐn)慎客觀;勤勉盡職;獨(dú)立誠信;公平公正”16個(gè)字。故選ABCD。

　　(10) :A,B,D

　　債券組合的被動(dòng)管理分為兩類：一類是“單一支付負(fù)債下的免疫策略”又叫“利率消毒”;另一類是“多重支付負(fù)債下的免疫策略”和“現(xiàn)金流匹配策略”。故選ABD。

　　(11) :A,B,D

　　可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)性質(zhì)，一方面投資者可以選擇是否轉(zhuǎn)股，發(fā)行人也可以選擇是否贖回，所以C選項(xiàng)不正確。故選ABD。

　　(12) :A,B

　　轉(zhuǎn)股后，公司的負(fù)債減少，所以C、D項(xiàng)不正確。故選AB。

　　(13) :A,B,C,D

　　旗形在形成之前和被突破之后，成交量都很大，在形成過程中，成交量從左到右逐漸減少。故選ABCD。

　　(14) :A,B,C,D

　　國際收支、通貨膨脹率、利率和經(jīng)濟(jì)增長率都會(huì)影響外匯的供給和需求變化，所以會(huì)影響匯率的變動(dòng)，因?yàn)閰R率本質(zhì)上就是外匯供求決定的價(jià)格。故選ABCD。

　　(15) :A,B,D

　　技術(shù)分析的要素包括價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間。故選ABD。

　　(16) :A,B,C

　　缺口除A、B、C三項(xiàng)外，還包括普通缺口。故選ABC。

　　(17) :A,B,C

　　《國際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》提出的投資分析師道德規(guī)范三大原則：公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則、獨(dú)立性和客觀性原則、信托責(zé)任原則。故選ABC。

　　(18) :A,B,C

　　行業(yè)形成的方式有三種：分化、衍生和新生長。分化是指新行業(yè)從原行業(yè)(母體)中分離出來，分解為一個(gè)獨(dú)立的新行業(yè)。衍生是指出現(xiàn)與原有行業(yè)相關(guān)、相配套的行業(yè)，如汽車業(yè)衍生出來的汽車修理業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)衍生出來的房地產(chǎn)咨詢業(yè)等。新生長方式是指新行業(yè)以相對(duì)獨(dú)立的方式進(jìn)行，并不依附于原有行業(yè)。故選ABC。

　　(19) :A,B,C

　　城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額不包括單位存款。故選ABC。

　　(20) :A,B,C

　　現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要分為三部分，即經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。故選ABC。

　　(21) :A,C,D

　　任何類型的投資，首先要保證資金的安全，良好的市場性以及良好的流動(dòng)性。收益不一定是最大化，要和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)。故選ACD。

　　(22) :A,C,D

　　根據(jù)指標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況的反應(yīng)快慢，分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)。故選ACD。

　　(23) :C

　　壟斷競爭介于完全競爭和寡頭壟斷型市場之間，每個(gè)企業(yè)都在市場上具有一定的壟斷能力，但它們之間又存在激烈的競爭。制成品，如紡織、服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品的市場類型一般都屬于壟斷競爭型市場，而鋼鐵、汽車和石油行業(yè)屬于寡頭壟斷型市場，電力屬于完全壟斷型的市場。故選C。

　　(24) :B,C,D

　　DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場，但DIF向下跌破DEA時(shí)，只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié);當(dāng)DIF向下突破0軸線時(shí)，為賣出信號(hào);當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，為買入信號(hào)。如果DIF走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)。如果當(dāng)股價(jià)走勢出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)低點(diǎn)，而DIF(DEA)未出現(xiàn)低點(diǎn)，可做買入。故選BCD。

　　(25) :A,B,C

　　A、B、C三項(xiàng)表述的是VaR方法的缺陷。故選ABC。

　　(26) :A,B,C,D

　　切點(diǎn)證券組合下的特征決定了其在CAPM中占有核心地位，A、B、C、D四項(xiàng)均是組合下的經(jīng)濟(jì)意義。故選ABCD。

　　(27) :A,C

　　證券投資的理想結(jié)果是證券投資凈效用最大化，具體為：在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化。故選AC。

　　(28) :B,C,D

　　有效證券組合是無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)，當(dāng)然在有效邊界上，這一點(diǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到均衡，是理性投資者的最佳選擇。故選BCD。

　　(29) :A,B,C

　　D項(xiàng)宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，證券市場也可能呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。故選ABC。

　　(30) :A,D

　　資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件除以上A、D項(xiàng)所述之外，還包括投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期是相同的。故選AD。

　　(31) :A,D

　　WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越低;WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越高，故選AD。

　　(32) :A,B,C

　　技術(shù)分析的基本假設(shè)包括：市場行為包括一切信息、市場價(jià)格沿趨勢移動(dòng)、市場價(jià)格歷史會(huì)重演。故選ABC。

　　(33) :A,B,C,D

　　這是我國《公司法》的規(guī)定。故選ABCD。

　　(34) :A,C

　　金融工程的核心分析技術(shù)是組合和分解技術(shù)。是指利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來組裝具有特定流動(dòng)性及收益、風(fēng)險(xiǎn)特征的金融產(chǎn)品，或者將原有相關(guān)金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剝離，并加以重新配置，以獲得新的金融結(jié)構(gòu)，使之具備特定的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，有效滿足交易者的偏好和需要。故選AC。

　　(35) :B,C

　　A項(xiàng)中現(xiàn)金流匹配法并不要求債券資產(chǎn)組合的久期與債券期限一致;D項(xiàng)中現(xiàn)金流匹配法不存在再投資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。故選BC。

　　(36) :A

　　資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況，表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán);現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。故選A。

　　(37) :A,B,C

　　D選項(xiàng)是影響行業(yè)興衰的因素，產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移、國際分工出現(xiàn)重要變化、貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化都是經(jīng)濟(jì)全球化產(chǎn)生的影響。故選ABC。

　　(38) :A,B,C

　　公司或是用現(xiàn)金，或是以債券換股權(quán)，或者以優(yōu)先股換普通股的方式購回其流通在外的股票，這樣會(huì)導(dǎo)致公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。故選ABC。

　　(39) :A,B,C,D

　　股指期貨、股指期權(quán)、股票期貨、股票期權(quán)都是在股票市場上或與股票相關(guān)的期貨市場上可以進(jìn)行杠桿、雙向交易的衍生金融工具，可以用來規(guī)避股票現(xiàn)貨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。故選ABCD。

　　(40) :A,B,C,D

　　本題屬于常識(shí)內(nèi)容。故選ABCD。

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