三、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)

　　(1)投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資，而非資本利得型投資。(　　)

　　(2)支撐線和壓力線具有徹底阻止股價(jià)按原方向變動(dòng)的可能，它們的地位是不會(huì)改變的。(　　)

　　(3)在計(jì)算銷售現(xiàn)金比率時(shí)使用的“銷售額”一般包括相應(yīng)收取的增值稅金額。(　　)

　　(4)外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失，使得債券的到期收益率降低，債券的內(nèi)在價(jià)值降低。( )

　　(5)周期性的行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。(　　)

　　(6)支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)，因此，它們可以長久地阻止股價(jià)保持原來的運(yùn)動(dòng)方向，沒有被突破的可能。(　　)

　　(7)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率更側(cè)重反映報(bào)告期中公司各種權(quán)益要素的綜合收益水平。(　　)

　　(8)每股收益是普通股股利總額與發(fā)行在外的普通股股數(shù)之比。(　　)

　　(9)GDP是一國經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變是基本吻合的。(　　)

　　(10)MACD是由正負(fù)差DIF和異同平均數(shù)DEA兩部分組成，其中DEA是輔助，DIF是核心。(　　)

　　(11)凸性是價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。(　　)

　　(12)宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有總量分析和結(jié)構(gòu)分析兩種方法。(　　)

　　(13)如果WMS的值比較小，則當(dāng)天價(jià)格處于相對(duì)較高的位置，要提防回落。(　　)

　　(14)基本分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來簡單，缺點(diǎn)主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低，因此，主要適用于周期性相對(duì)比較長的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。(　　)

　　(15)在證券投資組合業(yè)績進(jìn)行評(píng)估時(shí)，不應(yīng)比較投資活動(dòng)所獲得的收益，而應(yīng)衡量投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。(　　)

　　(16)K線組合多的要比K線組合少的結(jié)論來得可靠。(　　)

　　(17)社會(huì)消費(fèi)品零售總額是研究國內(nèi)零售市場變動(dòng)情況，反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的重要指標(biāo)，反映了城鄉(xiāng)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)水平的高低、居民消費(fèi)意愿的強(qiáng)弱。(　　)

　　(18)收益率曲線的形狀是由對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期決定的。(　　)

　　(19)資本市場的開放包括兩方面的含義，即投資性開放和貿(mào)易性開放。(　　)

　　(20)具有較高提前贖回可能性債券具有較高的票面利率，而投資風(fēng)險(xiǎn)較低。(　　)

　　(21)處于成長期的企業(yè)，利潤增長快，但面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)非常大，破產(chǎn)與被兼并的概率相當(dāng)高。(　　)

　　(22)零增長模型對(duì)于決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值非常有用。(　　)

　　(23)有效邊界上的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的證券組合稱為有效組合。(　　)

　　(24)客觀和適合的投資目標(biāo)應(yīng)該是在盈利的同時(shí)承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。(　　)

　　(25)技術(shù)分析在應(yīng)用時(shí)可以單獨(dú)使用。(　　)

　　(26)影響股票投資價(jià)值的外部因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素、市場因素。(　　)

　　(27)信息在證券投資分析中起著輔助作用，對(duì)證券投資的收益率影響不大。(　　)

　　(28)經(jīng)驗(yàn)表明，進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，定量分析要優(yōu)于定性分析。(　　)

　　(29)內(nèi)在價(jià)值為零的金融期權(quán)，為虛值期權(quán)，期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行該期權(quán)不能獲得收益，該期權(quán)的價(jià)值也就不存在。(　　)

　　(30)套期保值的效果取決于基差的變化，基差走強(qiáng)，有利于買進(jìn)套期保值者。(　　)

　　(31)可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值與轉(zhuǎn)換價(jià)值之間。(　　)

　　(32)一國當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各時(shí)期一直到現(xiàn)期為止的國際收支逆差的累計(jì)結(jié)果。(　　)

　　(33)財(cái)政支出分為經(jīng)常性支出和轉(zhuǎn)移性支出兩大類，這兩部分支出的變化對(duì)國內(nèi)總供需的影響是相同的。(　　)

　　(34)基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析四部分。(　　)

　　(35)一般來說，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越高，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。(　　)

　　(36)公司重組會(huì)引起公司價(jià)值的巨大變動(dòng)，因而股價(jià)也隨之劇烈波動(dòng)，但重組對(duì)公司最終是有利的，因而對(duì)股價(jià)是利好。(　　)

　　(37)如果物價(jià)上漲，需求過度，經(jīng)濟(jì)過度繁榮，社會(huì)總需求大于總供給，中央銀行就會(huì)采取緊縮的貨幣政策以減少總需求。(　　)

　　(38)當(dāng)預(yù)期股息不變時(shí)，普通股獲利率與股票市價(jià)成同方向運(yùn)動(dòng)。(　　)

　　(39)對(duì)稱三角形表示原有趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，股價(jià)今后走向最大的可能是沿原有的趨勢(shì)方向運(yùn)動(dòng)。(　　)

　　(40)期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向線性關(guān)系。(　　)

　　(41)

當(dāng)實(shí)際GDP被公布時(shí)，證券市場也隨之將這一最新結(jié)果反映出來。(　　)

　　(42)市盈率越高，表明公司具有越強(qiáng)的成長潛力。(　　)

　　(43)技術(shù)分析認(rèn)為市場具有不完全性，信息通常是不完整的，不是所有影響證券市場的因素，都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。(　　)

　　(44)能量潮指標(biāo)0BV指標(biāo)的理論基礎(chǔ)是市場價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，而且它不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線相配合。(　　)

　　(45)內(nèi)在價(jià)值為零的金融期權(quán)，為虛值期權(quán)，期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行該期權(quán)不能獲得收益。(　　)

　　(46)關(guān)于資產(chǎn)重組的評(píng)估方法中的市場價(jià)值法從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出的結(jié)論具有一定的可靠性，缺點(diǎn)是比較復(fù)雜，不易理解。(　　)

　　(47)資本市場越有效，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和市場越吻合，MVA就越能反映公司現(xiàn)在和未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值的能力。(　　)

　　(48)資產(chǎn)的出售或剝離是指公司將其擁有的某些子公司、部門、產(chǎn)品生產(chǎn)線、固定資產(chǎn)等出售給其他經(jīng)濟(jì)體，因此減少了公司的資產(chǎn)規(guī)模。(　　)

　　(49)資本市場的投資性開放就是指允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國際資本市場。(　　)

　　(50)證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。(　　)

　　(51)向下傾斜的利率曲線表明期限越長的債券利率越低，被稱為“相反的”利率曲線。(　　)

　　(52)歷史模擬法假定市場因子的未來變化與歷史完全一樣，與現(xiàn)實(shí)不符合。(　　)

　　(53)如果允許融資融券，將有利于投資者利用衍生工具的交易進(jìn)行避險(xiǎn)和套利，提高市場效率，使得投資者進(jìn)行買入現(xiàn)貨賣空期貨的買進(jìn)套利成為可能。(　　)

　　(54)或有負(fù)債是指公司有可能發(fā)生的債務(wù)，按照我國相關(guān)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，為公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，或有負(fù)債必須在報(bào)表中予以反映，如果預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計(jì)量，還必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注予以披露。(　　)

　　(55)參與熊市套利的投資者會(huì)買人遠(yuǎn)期股指期貨，賣出近期股指期貨。(　　)

　　(56)技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容。(　　)

　　(57)封閉式基金的價(jià)格分為兩種，即申購價(jià)格和贖回價(jià)格。(　　)

　　(58)所有證券組合可以視為無風(fēng)險(xiǎn)證券與市場組合的再組合。(　　)

　　(59)VaR假設(shè)頭寸固定不變，忽略了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場變化的可能性，導(dǎo)致實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)較大差異。(　　)

　　(60)到期收益率只考慮了利息收入，沒有考慮資本損益和再投資收益。(　　)

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