第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　二、組合型選擇題

　　51[單選題] 審核制度下的兩級行政審批的安排存在諸多弊端，包括(　　)。

　�、�.地方政府負責對企業(yè)進行一般性審核

　�、�.地方政府負責對企業(yè)進行實質(zhì)性審核，涉足企業(yè)事務(wù)，模糊了職責關(guān)系

　�、�.企業(yè)申請上市要經(jīng)過兩級審核，導(dǎo)致發(fā)行費用很高

　　Ⅳ.誘使企業(yè)為獲取上市資格而對政府部門進行尋租行為

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：審核制度下的兩級行政審批的安排存在諸多弊端，這種安排的弊端一是地方政府負責對企業(yè)進行實質(zhì)性審核，涉足企業(yè)事務(wù)，模糊了職責關(guān)系;二是企業(yè)申請上市要經(jīng)過兩級審核，導(dǎo)致發(fā)行費用很高;三是誘使企業(yè)為獲取上市資格而對政府部門進行尋租行為。

　　52[單選題] 下列關(guān)于場外交易市場的說法正確的是(　　)。

　�、�.場外市場又被稱為“柜臺市場”或“店頭市場”

　�、�.交易的方式逐漸演變?yōu)橥ㄟ^網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)操作

　　Ⅲ.場內(nèi)市場和場外市場都可以采取電子交易的方式

　�、�.從交易的組織形式看界限已逐漸變得模糊

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：場外交易市場的定義。從交易的組織形式看，資本市場可區(qū)分為交易所場內(nèi)市場和場外交易市場，場外交易市場是相對于交易所場內(nèi)市場而言的，是在證券交易所之外進行證券買賣的市場。傳統(tǒng)上我們對場內(nèi)市場和場外市場在物理概念上進行了區(qū)分：交易所市場的交易是集中在交易大廳內(nèi)進行的;場外市場又被稱為“柜臺市場”或“店頭市場”，則是分散在各個證券商柜臺的市場，無集中交易場所和統(tǒng)一的交易制度。但隨著信息技術(shù)的發(fā)展，證券交易的方式逐漸演變?yōu)橥ㄟ^網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將訂單匯集起來，再由電子交易系統(tǒng)處理，場內(nèi)市場和場外市場都可以采取電子交易的方式，在這種情況下兩者的物理界限已逐漸變得模糊。

　　53[單選題] 開戶代理機構(gòu)是指中國結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的(　　)。

　�、�.證券公司Ⅱ.商業(yè)銀行

　　Ⅲ.中國結(jié)算公司A股結(jié)算會員Ⅳ.中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會員

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：開戶代理機構(gòu)是指中國結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會員。

　　54[單選題] 對金融市場的概念理解正確的有(　　)。

　�、�.金融市場的主要參與者是資金的供應(yīng)者和需求者

　　Ⅱ.金融市場的交易對象是同質(zhì)的金融商品，即貨幣資金等

　�、�.金融產(chǎn)品的價格和資金借貸的利率

　�、�.金融市場不受固定場所、固定時間的限制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：金融市場的概念應(yīng)當從以下三方面理解：第一，金融市場的交易對象是同質(zhì)的金融商品，即貨幣資金等。第二，金融市場的主要參與者是資金的供應(yīng)者和需求者。交易雙方不再是單純的買賣關(guān)系，而是建立在信用基礎(chǔ)之上的，一定時期內(nèi)的資金使用權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓。第三，金融市場不受固定場所、固定時問的限制。因此我們可以這樣認為，金融市場是辦理各種票據(jù)、有價證券和外匯買賣以及同業(yè)之間進行貨幣借貸的場所。

　　55[單選題] 股票發(fā)行制度主要有三種，即(　　)，每一種發(fā)行監(jiān)管制度都對應(yīng)一定的市場發(fā)展狀況。

　�、�.監(jiān)管制度Ⅱ.審批制度

　　Ⅲ.核準制度Ⅳ.注冊制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：股票發(fā)行制度主要有三種，即審批制度、核準制度和注冊制度，每一種發(fā)行監(jiān)管制度都對應(yīng)一定的市場發(fā)展狀況。

　　56[單選題] 衍生證券市場包括(　　)。

　�、�.金融互換市場

　�、�.金融期權(quán)市場

　�、�.金融期貨市場

　　Ⅳ.金融遠期市場

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：衍生證券市場主要包括金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。

　　57[單選題] 滿足下列(　　)條件，即可判定該股票是紅籌股。

　�、�.在海外注冊

　　Ⅱ.在中國香港上市

　�、�.公司的主要業(yè)務(wù)在中國境內(nèi)，其大部分盈利來自該業(yè)務(wù)

　�、�.公司的主要業(yè)務(wù)在中國境外，其大部分盈利來自該業(yè)務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：在海外注冊，在中國香港上市，公司的主要業(yè)務(wù)在中國境內(nèi)，其大部分盈利來自該業(yè)務(wù)，滿足以上三個條件，即可判定該股票是紅籌股。

　　58[單選題] 允許基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的意義包括(　　)。

　�、�.有助于基金管理公司擴大業(yè)務(wù)發(fā)展范圍

　�、�.有助于為機構(gòu)投資者等資金規(guī)模較大的投資者提供“量體裁衣”式的服務(wù)

　�、�.有助于促進證券市場的穩(wěn)定與健康發(fā)展

　�、�.有助于增強基金管理公司的實力

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：允許基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不但有助于基金管理公司擴大業(yè)務(wù)發(fā)展范圍，增強基金管理公司的實力，也有助于為機構(gòu)投資者等資金規(guī)模較大的投資者提供“量體裁衣”式的服務(wù)，滿足其個性化證券投資需求，促進證券市場的穩(wěn)定與健康發(fā)展。

　　59[單選題] 以下關(guān)于深港通的說法正確的有(　　)。

　�、�.是深港股票市場交易互聯(lián)互通機制的簡稱

　　Ⅱ.深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所有限公司建立技術(shù)連接，使內(nèi)地和香港投資者可以通過當?shù)刈C券公司或經(jīng)紀商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票

　　Ⅲ.有助于吸引外資流入A股市場，進一步實現(xiàn)股票市場的對外開放

　�、�.加快促進深市A股證券研究的國際化，有助于穩(wěn)步提升A股市場活力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：深港通，是深港股票市場交易互聯(lián)互通機制的簡稱，指深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所有限公司建立技術(shù)連接，使內(nèi)地和香港投資者可以通過當?shù)刈C券公司或經(jīng)紀商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。 和滬港通一樣，深港通的實行將有助于吸引外資流入A股市場，進一步實現(xiàn)股票市場的對外開放，加速改善A股與海外市場之間存在顯著差異的估值體系，使深市股票估值國際化，同時加快促進深市A股證券研究的國際化，有助于穩(wěn)步提升A股市場活力。市場開放度的提升對國內(nèi)資本市場的投資者結(jié)構(gòu)與投資風格在邊際上會有較大影響，將優(yōu)化深圳交易所的市場結(jié)構(gòu)，逐漸改變以散戶為主導(dǎo)的交易局面，注重培養(yǎng)市場長期投資的理念。

　　60[單選題] 銀行間債券市場的債券登記包括(　　)。

　�、�.債券要素登記Ⅱ.債權(quán)債務(wù)登記

　　Ⅲ.企業(yè)債券登記Ⅳ.可轉(zhuǎn)換公司債券登記

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：B

　　參考解析：銀行間債券市場的債券登記分為債權(quán)債務(wù)登記和債券要素登記兩部分。債權(quán)債務(wù)登記，指中央結(jié)算公司對債券發(fā)行人和持有人確認成立的債權(quán)債務(wù)關(guān)系及其數(shù)額總量的記錄，即登記債券被誰所有。

　　61[單選題] 由于特殊的歷史原因，我國A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩種不同性質(zhì)的股票，即非流通股和社會流通股。這兩類股票表現(xiàn)出(　　)的特征，這一特殊的市場制度與結(jié)構(gòu)被稱為股權(quán)分置。

　　Ⅰ.不同股Ⅱ.不同價

　�、�.不同權(quán)Ⅳ.不同量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：由于特殊的歷史原因，我國A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩種不同性質(zhì)的股票，即非流通股和社會流通股。這兩類股票表現(xiàn)出不同股、不同價、不同權(quán)的特征，這一特殊的市場制度與結(jié)構(gòu)被稱為股權(quán)分置。

　　62[單選題] 證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當具備下列(　　)條件。

　　Ⅰ.已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛;信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近一年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)組織的測試

　�、�.有足夠負責融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價

　　Ⅲ.最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定

　�、�.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當具備下列條件：經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)已滿3年;公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風險和內(nèi)部管理風險;公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期問的情形;財務(wù)狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定;客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實;已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛;信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近一年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)組織的測試;有足夠負責融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　63[單選題] 融資融券交易中提前了結(jié)交易的風險是指出現(xiàn)以下(　　)等情況時，投資者將可能面臨被券商提前了結(jié)融資融券交易的風險，造成經(jīng)濟損失。

　　Ⅰ.投資者融入的證券被調(diào)整出標的證券范圍

　�、�.標的證券暫停交易或終止上市

　�、�.因投資者自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機關(guān)采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行措施

　　Ⅳ.投資者喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：提前了結(jié)交易的風險：如果投資者融入的證券被調(diào)整出標的證券范圍、標的證券暫停交易或終止上市，或因投資者自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機關(guān)采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行措施，以及出現(xiàn)投資者喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時，投資者將可能面臨被券商提前了結(jié)融資融券交易的風險，造成經(jīng)濟損失。

　　64[單選題] 1897年，(　　)和其他主要資本主義國家達成了將貨幣和黃金保持固定比價的協(xié)議，建立了國際金本位制度，從而提高了國際金融市場的穩(wěn)定性。

　�、�.英國

　�、�.德國

　�、�.美國

　�、�.俄國

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：1897年，英國、德國、美國、俄國和其他主要資本主義國家達成了將貨幣和黃金保持固定比價的協(xié)議，建立了國際金本位制度，從而提高了國際金融市場的穩(wěn)定性。

　　65[單選題] 證券公司開展自營業(yè)務(wù)，要求(　　)。

　�、�.治理結(jié)構(gòu)健全

　�、�.內(nèi)部管理有效

　　Ⅲ.能夠有效控制業(yè)務(wù)風險

　　Ⅳ.員工超過100人

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、11、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券公司開展自營業(yè)務(wù)，要求治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務(wù)風險;公司有合格的高級管理人員及適當數(shù)量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)運行的信息系統(tǒng);建立完備的業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系。

　　66[單選題] 根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)的類型包括(　　)。

　�、�.認沽權(quán)Ⅱ.利率期權(quán)

　　Ⅲ.看漲期權(quán)Ⅳ.互換期權(quán)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。其中，看漲期權(quán)又稱認購權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)(或合約到期日)按協(xié)定價格(也稱敲定價格或行權(quán)價格)買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利;看跌期權(quán)又稱認沽權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。

　　67[單選題] 基金份額持有人享有的權(quán)利有(　　)。

　�、�.公開募集基金的基金份額持有人對涉及自身利益的情況，查閱基金的財務(wù)會計賬簿等財務(wù)資料

　�、�.參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)

　�、�.對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)

　�、�.查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：基金份額持有人享有下列權(quán)利：分享基金財產(chǎn)收益;參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn);依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額;按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會或者召集基金份額持有人大會;對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán);查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料;對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;基金合同約定的其他權(quán)利。此外，公開募集基金的基金份額持有人有權(quán)查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料;非公開募集基金的基金份額持有人對涉及自身利益的情況，有權(quán)查閱基金的財務(wù)會計賬簿等財務(wù)資料。

　　68[單選題] 風險管理基本流程的第一步，要廣泛地、持續(xù)不斷地收集風險和風險管理相關(guān)的信息，分析的風險類型包括(　　)、分析法律風險等。

　�、�.分析戰(zhàn)略風險Ⅱ.分析財務(wù)風險

　�、�.分析市場風險Ⅳ.分析運營風險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：風險管理基本流程的第一步，要廣泛地、持續(xù)不斷地收集風險和風險管理相關(guān)的信息，分析的風險類型包括分析戰(zhàn)略風險、分析財務(wù)風險、分析市場風險、分析運營風險、分析法律風險等。

　　69[單選題] 風險的非財務(wù)轉(zhuǎn)移方式主要有(　　)。

　�、�.委托Ⅱ.外包

　�、�.招標Ⅳ.出售

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：風險的非財務(wù)轉(zhuǎn)移主要包括委托、外包、招標和出售等方式。

　　70[單選題] 下列屬于場外交易市場的特征的是(　　)。

　�、�.券商可根據(jù)市場情況隨時調(diào)整所掛的牌價

　　Ⅱ.投資者直接與證券商進行交易

　�、�.管理比證券交易所寬松

　　Ⅳ.有固定的、集中的交易場所

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：場外交易市場的特征。(1)場外交易市場是一個分散的無形市場。它沒有固定的、集中的交易場所，而是由許多各自獨立經(jīng)營的證券經(jīng)營機構(gòu)分別進行交易的，并且主要是依靠電話、電報、傳真和計算機網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系成交的。(2)場外交易市場的組織方式采取做市商制。場外交易市場與證券交易所的區(qū)別在于不采取經(jīng)紀制，投資者直接與證券商進行交易。(3)場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營機構(gòu)的市場，以未能在證券交易所批準上市的股票和債券為主。由于證券種類繁多，每家證券經(jīng)營機構(gòu)只固定地經(jīng)營若干種證券。(4)場外交易市場是一個以議價方式進行證券交易的市場。在場外交易市場上，證券買賣采取一對一交易方式，對同一種證券的買賣不可能同時出現(xiàn)眾多的買方和賣方，也就不存在公開的競價機制。具體地說，是證券公司對自己所經(jīng)營的證券同時掛出買人價和賣出價，并無條件地按買入價買人證券和按賣出價賣出證券，最終的成交價是在牌價基礎(chǔ)上經(jīng)雙方協(xié)商決定的不含傭金的凈價。券商可根據(jù)市場情況隨時調(diào)整所掛的牌價。(5)場外交易市場的管理比證券交易所寬松。由于場外交易市場分散，缺乏統(tǒng)一的組織和章程，不易管理和監(jiān)督，其交易效率也不及證券交易所。但是，美國的NASDAQ市場借助計算機將分散于全國的場外交易市場聯(lián)成網(wǎng)絡(luò)，在管理和效率上都有很大提高。

　　71[單選題] 隨著資本市場的發(fā)展，我國市場的資金結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)的變遷軌跡大體可以分為四個階段，第四階段的證券投資者有以下(　　)特點。

　�、�.以中小投資者為主體

　　Ⅱ.投資經(jīng)驗相對缺乏，每年都有大量新的投資者入市，且新增投資者偏年輕，主要集中在中等收入水平的工薪階層

　　Ⅲ.投資者信息獲取和處理能力比較弱

　�、�.以機構(gòu)投資者為主體

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：第四階段：2005年以后開始的內(nèi)外資機構(gòu)投資者多元化時期。從2005年4月29日開始，經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會實施股權(quán)分置改革，將中國資本市場領(lǐng)入了一個新的發(fā)展階段。修訂后的《證券法》和《公司法》的出臺，以及各項管理辦法的不斷完善，極大地改善我國資本市場的運行環(huán)境，有利于機構(gòu)投資者的健康發(fā)展。在這之后的證券投資者有以下特點：一是以中小投資者為主體，根據(jù)上海證券交易所統(tǒng)計年鑒顯示，2013年我國證券市場投資者中，自然人投資者占到了81%，一般法人、投資基金以及其他投資機構(gòu)合計占19%;二是投資經(jīng)驗相對缺乏，每年都有大量新的投資者入市，且新增投資者偏年輕，主要集中在中等收入水平的工薪階層;三是投資者信息獲取和處理能力比較弱，尤其是資金量較小的個人投資者股市投資風險意識相對較弱，往往通過最方便、最通俗的渠道獲取信息，不加甄別地做出投資決策。

　　72[單選題] 股票價格指數(shù)的編制要注意(　　)。

　�、�.樣本股票必須具有代表性、典型性

　　Ⅱ.計算方法要科學，計算口徑要統(tǒng)一，同時要具備穩(wěn)定性

　�、�.基期的選擇要有較好的均衡性和代表性

　�、�.指數(shù)要有連續(xù)性和可比性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：股票價格指數(shù)的編制要注意以下幾點：一是樣本股票必須具有代表性、典型性，在選擇樣本股票時應(yīng)綜合考慮其行業(yè)分布、市場影響力、規(guī)模等因素;二是計算方法要科學，計算口徑要統(tǒng)一，同時要具備穩(wěn)定性;三是基期的選擇要有較好的均衡性和代表性;四是指數(shù)要有連續(xù)性和可比性，要排除非價格因素對指數(shù)的影響，且更新要快速準確。

　　73[單選題] 下列屬于宏觀經(jīng)濟與政策的主要因素的有(　　)。

　　Ⅰ.經(jīng)濟增長

　�、�.經(jīng)濟周期變動

　�、�.貨幣政策

　�、�.財政政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：宏觀經(jīng)濟與政策因素主要有：(1)經(jīng)濟增長;(2)經(jīng)濟周期變動;(3)貨幣政策;(4)財政政策;(5)市場利率;(6)通貨膨脹與通貨緊縮;(7)匯率變化;(8)國際收支狀況。

　　74[單選題] 有關(guān)證券在買賣雙方的所有權(quán)易位的說法錯誤的是(　　)。

　�、�.能夠反映完整的借貸關(guān)系

　�、�.對證券發(fā)行者即資金的最終使用者構(gòu)成直接影響

　�、�.直接影響社會的有價證券數(shù)量和實際資本的形成數(shù)量

　�、�.證券在買賣雙方的所有權(quán)易位，不能反映完整的借貸關(guān)系

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券在買賣雙方的所有權(quán)易位，不能反映完整的借貸關(guān)系，對證券發(fā)行者即資金的最終使用者不構(gòu)成直接影響，因而流通市場的交易規(guī)模和額度不會直接影響社會的有價證券數(shù)量和實際資本的形成數(shù)量。

　　75[單選題] 普通金融債券按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限一般是(　　)，類似于定期存款，只是利率高些。

　　Ⅰ.1年Ⅱ.2年

　　Ⅲ.3年Ⅳ.5年

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：普通金融債券按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限一般是1年、2年和3年，類似于定期存款，只是利率高些。

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