二、組合型選擇題

　　51[單選題] 企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財(cái)務(wù)上具有的優(yōu)勢(shì)包括(　　)。

　　Ⅰ 債券融資的稅盾作用 Ⅱ 債券融資的財(cái)務(wù)杠桿作用

　�、� 債券融資的收益作用 Ⅳ 債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財(cái)務(wù)上具有許多優(yōu)勢(shì)：①債券融資的稅盾作用;②債券融資的財(cái)務(wù)杠桿作用;③債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用。

　　52[單選題] 實(shí)務(wù)中的股利政策包括(　　)。

　�、� 固定股利政策 Ⅱ 固定股利支付率政策

　�、� 零股利政策 Ⅳ 浮動(dòng)股利政策

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 實(shí)務(wù)中的股利政策有四大類(lèi)：固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策。

　　53[單選題] 關(guān)于金融市場(chǎng)的自身特點(diǎn)，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　�、� 金融市場(chǎng)的借貸活動(dòng)具有分散性 Ⅱ 金融市場(chǎng)的交易場(chǎng)所具有固定性

　�、� 金融市場(chǎng)上的價(jià)格具有一致性 Ⅳ 金融市場(chǎng)上的買(mǎi)賣(mài)雙方具有可變性

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅱ、 Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 與其它市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)自身特點(diǎn)包括：①交易對(duì)象不同，即金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象具有特殊性;②交易的過(guò)程不同，即金融市場(chǎng)的借貸活動(dòng)具有集中性;③交易的場(chǎng)所不同，即金融市場(chǎng)的交易場(chǎng)所具有非固定性;④交易的價(jià)格不同，即金融市場(chǎng)上的價(jià)格具有一致性;⑤金融市場(chǎng)上交易商品的使用價(jià)值具有同一性;⑥交易的雙方不同，即金融市場(chǎng)上的買(mǎi)賣(mài)雙方具有可變性。

　　54[單選題] 新修訂的《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》對(duì)基金管理公司開(kāi)展特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新規(guī)范，其內(nèi)容有(　　)。

　�、� 符合條件的基金管理公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以開(kāi)展特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　�、� 基金管理公司為單一客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)不得低于3 000萬(wàn)元人民幣

　�、� 基金管理公司為多個(gè)客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人不得超過(guò)300人

　�、� 基金管理公司為多個(gè)客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，單筆委托金額在300萬(wàn)元人民幣以上的投資者數(shù)量受限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：新修訂的《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》對(duì)基金管理公司開(kāi)展特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新規(guī)范，其內(nèi)容有：①符合條件的基金管理公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以開(kāi)展特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);②基金公司既可以為單一客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可以為特定的多個(gè)客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);③基金管理公司為單一客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)不得低于3000萬(wàn)元人民幣;④基金管理公司為多個(gè)客戶(hù)辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人不得超過(guò)200人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制;⑤客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)合計(jì)不得低于3000萬(wàn)元人民幣，但不得超過(guò)50億元人民幣;⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

　　55[單選題] 關(guān)于委托指令，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　Ⅰ 客戶(hù)在買(mǎi)賣(mài)上海證券交易所上市的證券時(shí)，必須填寫(xiě)在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司開(kāi)設(shè)的證券賬戶(hù)號(hào)碼

　�、� 1個(gè)交易單位俗稱(chēng)“1手”

　�、� 如果委托指令未能成交或未能全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行委托

　�、� 我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)月有效

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析： Ⅳ項(xiàng)，我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。

　　56[單選題] 關(guān)于國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的影響因素，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　Ⅰ 市場(chǎng)利率的高低及其變化對(duì)國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格起著顯著的導(dǎo)向作用

　�、� 國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格一般不應(yīng)高于承銷(xiāo)商與發(fā)行人的結(jié)算價(jià)格

　　Ⅲ 在國(guó)債承銷(xiāo)中，承銷(xiāo)商可獲得其承銷(xiāo)金額一定比例的手續(xù)費(fèi)收入

　�、� 一般國(guó)債分銷(xiāo)中的其他成本越高，銷(xiāo)售價(jià)格越高

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析： 國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格一般不應(yīng)低于承銷(xiāo)商與發(fā)行人的結(jié)算價(jià)格;反之，就有可能發(fā)生虧損。所以，通過(guò)投標(biāo)獲得較低成本的國(guó)債，有利于分銷(xiāo)工作的順利開(kāi)展。

　　57[單選題] 報(bào)價(jià)系統(tǒng)以服務(wù)市場(chǎng)參與人、便利市場(chǎng)參與人為目的，其特色包括(　　)。

　�、� 全網(wǎng)運(yùn)營(yíng) Ⅱ 完全開(kāi)放

　　Ⅲ 全時(shí)空 Ⅳ 報(bào)價(jià)系統(tǒng)與證聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： 報(bào)價(jià)系統(tǒng)以服務(wù)市場(chǎng)參與人、便利市場(chǎng)參與人為目的，具有以下特色：①全網(wǎng)運(yùn)營(yíng)。報(bào)價(jià)系統(tǒng)采用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，支持網(wǎng)上信息發(fā)布、網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)上簽約、網(wǎng)上報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓等。②自主開(kāi)放。證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品，都可以將報(bào)價(jià)系統(tǒng)作為支持平臺(tái);只要建立開(kāi)放的信息系統(tǒng)接口，各類(lèi)私募市場(chǎng)都可以與報(bào)價(jià)系統(tǒng)聯(lián)通。③全時(shí)空。報(bào)價(jià)系統(tǒng)實(shí)行每周7天、每天24小時(shí)不間斷運(yùn)行，并提供互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)設(shè)備等多介質(zhì)、多途徑的參與路徑和工具，可實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的移動(dòng)化、泛在化，擺脫時(shí)空的限制。④報(bào)價(jià)系統(tǒng)將與證聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，盡可能地使用證聯(lián)網(wǎng)作為通信網(wǎng)絡(luò)。

　　58[單選題] 當(dāng)代各國(guó)的貨幣政策目標(biāo)大致可概括的內(nèi)容包括(　　)。

　�、� 幣值穩(wěn)定 Ⅱ 充分就業(yè) Ⅲ 經(jīng)濟(jì)盈余 Ⅳ 國(guó)際收支平衡

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析： 當(dāng)代各國(guó)的貨幣政策目標(biāo)大致可概括為五項(xiàng)：幣值穩(wěn)定(或物價(jià)穩(wěn)定)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際收支平衡和金融穩(wěn)定。這五項(xiàng)目標(biāo)在宏觀經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行中都是至關(guān)重要的。

　　59[單選題] 新型貨幣政策工具包括(　　)。

　�、� 短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具 Ⅱ 常設(shè)借貸便利

　�、� 中期借貸便利 Ⅳ 長(zhǎng)期借貸便利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 新型貨幣政策工具主要包括短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具、常設(shè)借貸便利、中期借貸便利三種。

　　60[單選題] 關(guān)于發(fā)行市場(chǎng)，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　Ⅰ 發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)

　�、� 發(fā)行市場(chǎng)是為資金需求者提供籌集資金的場(chǎng)所

　　Ⅲ 發(fā)行市場(chǎng)是為資金供應(yīng)者提供投資及獲取收益的機(jī)會(huì)

　�、� 市場(chǎng)交易規(guī)模的變動(dòng)能夠代表全社會(huì)直接融資規(guī)模和數(shù)量的變動(dòng)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：A

　　參考解析：Ⅰ項(xiàng)，發(fā)行市場(chǎng)是整個(gè)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)，沒(méi)有證券的發(fā)行，就沒(méi)有證券的流通，并且發(fā)行市場(chǎng)的質(zhì)量會(huì)影響流通市場(chǎng)的發(fā)展。

　　61[單選題] 在我國(guó)，提高直接融資比重，需關(guān)注的內(nèi)容包括(　　)。

　�、� 發(fā)展和健全多層次的資本市場(chǎng) Ⅱ 豐富直接融資的新的金融工具

　�、� 體現(xiàn)投資者的主導(dǎo)作用 Ⅳ 落實(shí)以信息披露為中心的監(jiān)管理念

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案：A

　　參考解析： 在我國(guó)，提高直接融資比重，需關(guān)注以下三個(gè)方面：①發(fā)展和健全多層次的資本市場(chǎng);②豐富直接融資的新的金融工具;③落實(shí)以信息披露為中心的監(jiān)管理念，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

　　62[單選題] 下列影響股票價(jià)格變動(dòng)的因素中，屬于公司自身經(jīng)營(yíng)狀況的因素是(　　)。

　�、� 經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng) Ⅱ 行業(yè)分析因素

　　Ⅲ 公司競(jìng)爭(zhēng)力 Ⅳ 財(cái)務(wù)狀況

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析： 影響股票價(jià)格變動(dòng)的基本因素中，屬于公司自身經(jīng)營(yíng)狀況的因素主要有：公司治理水平與經(jīng)營(yíng)能力、公司競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)狀況、公司的并購(gòu)與重組。

　　63[單選題] 關(guān)于我國(guó)債券市場(chǎng)小額報(bào)價(jià)，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　Ⅰ 小額報(bào)價(jià)發(fā)出后不能修改，對(duì)未成交部分可予撤銷(xiāo)

　�、� 進(jìn)行小額報(bào)價(jià)必須先由首席交易員在“內(nèi)部管理”中進(jìn)行正確設(shè)置

　�、� 對(duì)手方范圍的設(shè)置限定了哪些交易成員可看到小額報(bào)價(jià)并點(diǎn)擊成交

　�、� 確認(rèn)成交指令到達(dá)交易主機(jī)后，系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則進(jìn)行成交，此即雙向撮合

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析： Ⅳ項(xiàng)，確認(rèn)成交指令到達(dá)交易主機(jī)后，系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則進(jìn)行成交，此即單向撮合。

　　64[單選題] 金融期貨的主要交易制度有(　　)。

　　Ⅰ 集中交易制度 Ⅱ 保證金制度

　�、� 結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 Ⅳ 持倉(cāng)限額制度

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： 金融期貨的主要交易制度有：集中交易制度、保證金制度、結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度、每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則、強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)。

　　65[單選題] 影響股票價(jià)格變動(dòng)的基本因素有(　　)。

　�、� 宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素 Ⅱ 行業(yè)與部門(mén)因素

　　Ⅲ 心理因素 Ⅳ 人為操縱因素

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 影響股票價(jià)格變動(dòng)的基本因素有：宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素、行業(yè)與部門(mén)因素、公司自身經(jīng)營(yíng)狀況。

　　66[單選題] 下列屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理措施的是(　　)。

　�、� 建立以現(xiàn)金流量為中心的全面預(yù)算制度

　�、� 建立財(cái)務(wù)敏感系統(tǒng)

　�、� 完善應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范控制與內(nèi)部控制制度

　�、� 制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理機(jī)制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：B

　　參考解析： 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理措施有：①建立以現(xiàn)金流量為中心的全面預(yù)算制度;②完善應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范控制與內(nèi)部控制制度;③制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理機(jī)制。

　　67[單選題] 關(guān)于證券交易所對(duì)證券交易活動(dòng)的管理，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　�、� 證券交易所應(yīng)當(dāng)保證其業(yè)務(wù)規(guī)則得到切實(shí)執(zhí)行，對(duì)違反業(yè)務(wù)規(guī)則的行為要及時(shí)處理

　　Ⅱ 證券交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式及時(shí)公布證券行情，按月制作證券行情表

　　Ⅲ 對(duì)于上市的證券，證券交易所有權(quán)依照有關(guān)規(guī)定，暫停或者恢復(fù)其交易

　�、� 中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求證券交易所之間建立以市場(chǎng)監(jiān)管為目的的信息交換制度和聯(lián)合監(jiān)管制度，共同監(jiān)管跨市場(chǎng)的不正當(dāng)交易行為，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： Ⅱ項(xiàng)，證券交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式及時(shí)公布證券行情，按日制作證券行情表，并就其市場(chǎng)內(nèi)的成交情況編制日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)向社會(huì)公布。

　　68[單選題] 我國(guó)交易所目前推出的中小企業(yè)私募債與美國(guó)的垃圾債存在的不同之處包括(　　)。

　�、� 參與主體不同 Ⅱ 違約與信用衍生產(chǎn)品發(fā)展不同

　�、� 評(píng)級(jí)和審計(jì)的規(guī)定不同 Ⅳ 規(guī)模不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：我國(guó)交易所目前推出的中小企業(yè)私募債與美國(guó)的垃圾債有諸多相似之處，但也存在以下明顯的不同：定義不同、發(fā)行主體不同、發(fā)行期限不同、發(fā)行利率不同、參與主體不同、違約與信用衍生產(chǎn)品發(fā)展不同、規(guī)模不同。

　　69[單選題] 基金參與股指期貨交易，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)遵守(　　)要求。

　�、� 基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入股指期貨合約價(jià)值，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%

　�、� 開(kāi)放式基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的95%

　�、� 基金在任何交易日日終，持有的賣(mài)出期貨合約價(jià)值不得超過(guò)基金持有的股票總市值的50%

　�、� 基金所持有的股票市值和買(mǎi)入、賣(mài)出股指期貨合約價(jià)值，合計(jì)(軋差計(jì)算)應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于股票投資比例的有關(guān)約定

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析： 基金參與股指期貨交易，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：①基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入股指期貨合約價(jià)值，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%;②開(kāi)放式基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的95%;封閉式基金、開(kāi)放式指數(shù)基金(不合增強(qiáng)型)、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的100%;③基金在任何交易日日終，持有的賣(mài)出期貨合約價(jià)值不得超過(guò)基金持有的股票總市值的20%;④基金所持有的股票市值和買(mǎi)入、賣(mài)出股指期貨合約價(jià)值，合計(jì)(軋差計(jì)算)應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于股票投資比例的有關(guān)約定;⑤基金在任何交易日內(nèi)交易(不包括平倉(cāng))的股指期貨合約的成交金額不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20%;⑥開(kāi)放式基金(不含ETF)每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券;⑦封閉式基金、ETF每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金1倍的現(xiàn)金;⑧保本基金參與股指期貨交易不受上述限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的保本策略和投資目標(biāo)，且每日所持期貨合約及有價(jià)證券的最大可能損失不得超過(guò)基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。

　　70[單選題] 證券的發(fā)行人包括(　　)。

　�、� 政府類(lèi) Ⅱ 居民類(lèi) Ⅲ 企業(yè)類(lèi) Ⅳ 金融機(jī)構(gòu)類(lèi)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： 證券發(fā)行人主要有三類(lèi)：政府類(lèi)、企業(yè)類(lèi)、金融機(jī)構(gòu)類(lèi)。

　　71[單選題] 關(guān)于影響股價(jià)變化的其他因素中的政治及其他不可抗力的影響，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　�、� 政權(quán)更迭是最具有影響的政治因素

　　Ⅱ 政權(quán)更迭、領(lǐng)袖更替等政治事件的爆發(fā)都會(huì)影響社會(huì)安定，進(jìn)而影響投資者的心理狀態(tài)和投資行為，引起股票市場(chǎng)的漲跌變化

　�、� 全面的、長(zhǎng)期的戰(zhàn)爭(zhēng)，會(huì)使股票市場(chǎng)受到致命打擊，股票價(jià)格長(zhǎng)期低迷

　�、� 發(fā)生不可預(yù)料和不可抵抗的自然災(zāi)害或不幸事件，會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)和上市公司帶來(lái)重大財(cái)產(chǎn)損失而又得不到相應(yīng)賠償，因此股價(jià)會(huì)下跌

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： Ⅰ項(xiàng)，戰(zhàn)爭(zhēng)是最具有影響的政治因素。戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)破壞社會(huì)生產(chǎn)力，使國(guó)家債務(wù)激增，經(jīng)濟(jì)停滯，生產(chǎn)凋敝，收入減少，利潤(rùn)下降。

　　72[單選題] 較為重要的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)包括(　　)。

　　Ⅰ 層次結(jié)構(gòu) Ⅱ 品種結(jié)構(gòu) Ⅲ 融資結(jié)構(gòu) Ⅳ 交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：狹義資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)即證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，是指證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)較為重要的有：層次結(jié)構(gòu)、品種結(jié)構(gòu)、交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。

　　73[單選題] 下列屬于直接融資的特征的是(　　)。

　�、� 直接性 Ⅱ 分散性

　�、� 信譽(yù)的差異性較小 Ⅳ 部分不可逆性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析： 直接融資的特征包括：直接性、分散性、信譽(yù)上的差異性較大、部分不可逆性、相對(duì)較強(qiáng)的自主性。

　　74[單選題] 關(guān)于金融市場(chǎng)，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　�、� 金融市場(chǎng)本質(zhì)上就是赤字單位直接購(gòu)買(mǎi)盈余單位所發(fā)行的各種證券的場(chǎng)所

　�、� 金融市場(chǎng)提供了一種幫助其實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配的途徑

　�、� 金融市場(chǎng)并不僅是指金融商品交易的場(chǎng)所，而且還涵蓋了一切由于金融交易而產(chǎn)生的關(guān)系

　�、� 金融市場(chǎng)受固定場(chǎng)所、固定時(shí)間的限制

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： Ⅰ項(xiàng)，金融市場(chǎng)本質(zhì)上就是盈余單位直接購(gòu)買(mǎi)赤字單位所發(fā)行的各種證券的場(chǎng)所;Ⅳ項(xiàng)，金融市場(chǎng)不受固定場(chǎng)所、固定時(shí)間的限制。

　　75[單選題] 外匯風(fēng)險(xiǎn)具有(　　)特征。

　　Ⅰ 或然性 Ⅱ 不確定性

　�、� 流動(dòng)性 Ⅳ 相對(duì)性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 外匯風(fēng)險(xiǎn)具有或然性、不確定性和相對(duì)性三大特性。

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