三、證券經(jīng)紀關系的建立

　　(一)證券經(jīng)紀關系的確立(掌握)

　　1.講解業(yè)務規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風險，簽署《風險揭示書》和《客戶須知》。

　　▲《風險揭示書》會告知客戶從事證券投資將包括但不限于如下風險：宏觀經(jīng)濟風險、政策風險、上市公司經(jīng)營風險、技術風險、不可抗力因素導致的風險、其他風險等。

　　▲《客戶須知》讓投資者了解股市的風險、合法的證券公司及證券營業(yè)部、投資品種與委托買賣方式的選擇、客戶與代理人的關系、個人證券賬戶與資金賬戶實名制、嚴禁全權(quán)委托、公司客戶投訴電話等事項。

　　2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。

　　▲《證券交易委托代理協(xié)議書》是客戶與證券經(jīng)紀商之間在委托買賣過程中有關權(quán)利、義務、業(yè)務規(guī)則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀商雙方權(quán)益的基本法律文書。

　　(熟悉)《證券交易委托代理協(xié)議書》的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標的、資金賬戶、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責任及免賠條款、爭議的解決、機構(gòu)客戶、附則。

　　(甲乙方聲明承諾見教材86頁)

　　我國《證券法》第139條規(guī)定：“證券公司客戶的交易結(jié)算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理�！备鶕�(jù)此項規(guī)定，證券公司已全面實施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》。

　　3.開立資金賬戶與建立第三方存管關系

　　▲資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結(jié)算的賬戶，即《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》所指的“客戶證券資金臺賬”。

　　▲證券公司通過該賬戶對客戶的證券買賣交易、證券交易資金支取進行前端控制，對客戶證券交易結(jié)算資金進行清算交收和計付利息等。

　　▲開立資金賬戶遵守“實名制”。資金賬戶應與客戶開立的各類證券賬戶、在存管銀行開立的結(jié)算賬戶名稱一致、名實相符。

　　▲客戶開立資金賬戶須本人到證券營業(yè)部柜臺辦理。客戶需提交文件：身份證明、證券賬戶、銀行結(jié)算賬戶等資料并簽署相關協(xié)議、風險提示書、授權(quán)委托書等。

　　▲客戶開立資金賬戶時，應同時自行設置交易密碼和資金密碼(統(tǒng)稱密碼)�？蛻粼谡�常的交易時間內(nèi)可以修改密碼。

　　總結(jié)：證券經(jīng)紀關系的確立過程

　　1.簽署《風險揭示書》和《客戶須知》。

　　2.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。

　　3.開立資金賬戶與建立第三方存管關系。

　　【例1】目前按照《證券法》的規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應當存放在(　)，以每個客戶的名義單獨立戶管理。

　　A.證券公司

　　B.商業(yè)銀行

　　C.中國證券結(jié)算機構(gòu)

　　D.政策性銀行

　　答案：B

　　【例2】(　)是客戶與證券經(jīng)紀商之間在委托買賣過程中有關權(quán)利、義務、業(yè)務規(guī)則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀商雙方權(quán)益的基本法律文書。

　　A.《風險提示書》

　　B.《客戶須知》

　　C.《證券交易委托代理協(xié)議》

　　D.《客戶交易結(jié)算資金銀行存管協(xié)議書》

　　答案：C

　　(二)客戶交易結(jié)算資金第三方存管(掌握)

　　▲客戶的證券交易結(jié)算資金在早期是由其經(jīng)紀商即證券公司負責管理，通過其營業(yè)場所設立的資金柜臺辦理，或委托銀行代理。

　　▲銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結(jié)算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉(zhuǎn)賬。

　　▲客戶交易結(jié)算資金第三方存管：證券公司客戶的交易結(jié)算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。中國證監(jiān)會要求證券公司在2007年全面實施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。

　　▲客戶交易結(jié)算資金的存取通過指定存管銀行辦理，存管銀行為客戶提供交易結(jié)算資金余額及變動情況的查詢服務。

　　★客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化：(5個)

　　1.證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機構(gòu)。

　　2.指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明細變動及余額。指定的存管銀行須為證券公司開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有�！肮芾碣~戶”為“客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶”的二級明細記錄賬戶。

　　3.客戶、證券公司和指定的存管銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事項。

　　4.客戶交易結(jié)算資金的存取，全部通過指定的存管銀行辦理。

　　5.指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結(jié)算資金的余額及變動情況。

　　▲客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度作用

　　從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業(yè)風險、維護市場穩(wěn)定。

　　【例1】證券公司、存管銀行根據(jù)與客戶簽訂的(　)，為客戶建立其交易結(jié)算資金的第三方存管關系。

　　A.《風險揭示書》

　　B.《客戶須知》

　　C.《證券交易委托代理協(xié)議書》

　　D.《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》

　　答案：D

　　【例2】客戶從事證券交易，要了解有關證券公司、投資品種等其他信息內(nèi)容時，需要證券經(jīng)紀商向其提供()。

　　A.《風險揭示書》

　　B.《客戶須知》

　　C.《證券交易委托代理協(xié)議書》

　　D.《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》

　　答案：B

　　【例3】《證券交易委托代理協(xié)議》中，甲方(客戶)要向乙方(證券公司營業(yè)部)作的聲明和承諾有()。

　　A.甲方具有合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結(jié)算機構(gòu)業(yè)務規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則禁止或限制其投資證券市場的情形

　　B.甲方保證在其與乙方委托代理關系存續(xù)期內(nèi)向乙方提供的所有證件、資料均真實、準確、完整、合法，并保證其資金來源合法

　　C.甲方已閱讀并充分理解乙方向其提供的《風險提示書》、《客戶須知》，清楚認識并愿意承擔證券市場投資風險

　　D.甲方已詳細閱讀本協(xié)議所有條款，并準確理解其含義，特別是其中有關乙方的免責條款

　　答案：ABCD

　　(三)委托人、證券經(jīng)紀商的權(quán)利與義務(熟悉)

　　▲經(jīng)紀關系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質(zhì)上的委托關系。當客戶辦理了具體的委托手續(xù)，則客戶和證券經(jīng)紀商之間就建立了受法律約束和保護的委托關系。

　　▲證券交易中的委托單，如經(jīng)客戶和證券經(jīng)紀商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當于委托合同。(委托合同就是委托人委托受托人以自己的名義和資金在委托權(quán)限內(nèi)辦理委托事務而達成的協(xié)議。)

　　▲客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀商是代理人、受托人。

　　1.委托人的權(quán)利與義務

　　★投資者作為委托人，享有的權(quán)利主要有：

　　(1)選擇經(jīng)紀商的權(quán)利。

　　(2)要求經(jīng)紀商忠實地為自己辦理受托業(yè)務的權(quán)利。即經(jīng)紀商應根據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買賣證券。如果受托人沒有根據(jù)委托合同限定的證券種類、數(shù)量、價格、期限執(zhí)行，委托人可拒絕接受，并有權(quán)要求賠償。在發(fā)出委托指令后、未成交之前，委托人有權(quán)變更或撤銷原來的委托指令。

　　(3)對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)。(可以自由買賣、贈與或質(zhì)押自己名下的證券。)

　　(4)對證券交易過程的知情權(quán)。

　　(5)尋求司法保護權(quán)。

　　(6)享受經(jīng)紀商按規(guī)定提供其他服務的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢等。

　　★客戶作為委托人，必須承擔下列相應的義務：

　　(1)認真閱讀證券經(jīng)紀商提供的《風險揭示書》和《證券交易委托代理協(xié)議》，了解從事證券投資存在的風險，按要求簽署有關協(xié)議和文件，并嚴格遵守協(xié)議約定。

　　(2)按要求如實提供有關證件，填寫開戶書，并接受證券經(jīng)紀商的審核。

　　(3)了解交易風險，明確買賣方式。

　　(4)按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶透支的情況，委托人不僅有責任立即補足交易資金，而且須接受罰款的處罰。

　　(5)確定委托手段。

　　(6)接受交易結(jié)果。委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，主要受托人是按委托內(nèi)容代理買賣的，委托人必須接受交易結(jié)果。委托人變更或撤銷委托，應盡快傳達受托人;受托人接到通知后，變更委托的，按變更后的委托內(nèi)容代理買賣;撤銷委托的，應停止執(zhí)行原委托。但是，如果在有效期限內(nèi)，受托人已經(jīng)按原委托指令內(nèi)容買賣成交了，委托人就必須承認交易結(jié)果，辦理交割清算。

　　(7)履行交割清算義務。

　　【例1】在委托買賣證券的過程中，客戶作為委托人，享有一定權(quán)利，下列不屬于委托人的權(quán)利。()

　　A.對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)

　　B.選擇經(jīng)紀商的權(quán)利

　　C.采用正確的委托手段

　　D.證券交易過程的知情權(quán)

　　答案：C

　　【例2】(判斷題)經(jīng)紀關系一旦建立就確立了客戶與證券經(jīng)紀商之間的代理關系，形成實質(zhì)上的委托關系。( )

　　答案：錯(經(jīng)紀關系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質(zhì)上的委托關系。)

　　2.證券經(jīng)紀商的權(quán)利與義務

　　★在委托買賣證券的過程中，證券經(jīng)紀商作為受托人，享有的權(quán)利。主要有：

　　(1)有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利。

　　(2)有按規(guī)定收取服務費用的權(quán)利，如交易傭金等。

　　(3)對違約或損害經(jīng)紀商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。

　　證券經(jīng)紀商也必須承擔一定的義務：

　　(1)在客戶辦理開戶手續(xù)時，證券經(jīng)紀商應指定專人向客戶講解有關業(yè)務規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面形式向其揭示投資風險，提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風險。向客戶提供中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定的《風險揭示書》，提醒客戶認真、詳細地閱讀。

　　(2)按規(guī)定與客戶簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定的必備條款的《證券交易委托代理協(xié)議書》，并嚴格遵守協(xié)議約定。

　　(3)堅持客戶適當性管理原則。

　　(4)必須忠實辦理受托業(yè)務。

　　客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應當按規(guī)定的期限予以保存。委托人的委托如未成交或未能全部成交，在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直至有效期結(jié)束。如委托人變更或撤銷委托，證券經(jīng)紀商也應立即將變更指令傳至證券交易所的交易系統(tǒng)電腦主機。委托人撤銷或未能成立的委托，證券經(jīng)紀商應退還其交納的資金或證券。買賣成立后，證券經(jīng)紀商應當按規(guī)定制作買賣成立報告單交付客戶，并代為辦理清算、交收，將款項和證券及時交付給客戶簽收。

　　(5)堅持為客戶保密制度。證券經(jīng)紀商對委托人的一切委托事項負有保密義務，未經(jīng)委托人許可嚴禁泄漏。但監(jiān)管、司法機關與證券交易所等查詢不在此限。

　　(6)如實記錄客戶資金和證券的變化。

　　(7)不接受全權(quán)委托。證券經(jīng)紀商不得接受代替客戶決定買賣證券數(shù)量、種類、價格及買入或賣出的全權(quán)委托，也不得將營業(yè)場所延伸到規(guī)定場所以外。同一證券公司在同時接受兩個以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價格分別作委托買入和委托賣出時，不得自行對沖成交，必須分別進場申報競價成交。