2009證券考試：證券投資基金(第二章)復(fù)習(xí)精華

　　三、股票基金的類型

　　五種分類方式：P25-28

　　(一)按投資市場分類

　　以投資市場分類，股票基金可分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金與全球股票基金三大類。 國外股票基金以非國的股票市場為投資場所，由于幣制不同，存在一定的匯率風(fēng)險。

　　全球型股票基金以包括國內(nèi)股票市場在內(nèi)的全球股票市場為投資對象，進(jìn)行全球化分散投資，可以有效克服單一國家或區(qū)域投資風(fēng)險，但由于投資跨度大，費用相對較高。

　　(二)按股票規(guī)模分類

　　按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票是一種最基本的股票分析方法。

　　從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險也較高。

　　(三)按股票性質(zhì)分類

　　根據(jù)性質(zhì)的不同，通常可以將股票分為價值型股票與成長型股票。

　　(四)按基金投資風(fēng)格分類

　　(五)按行業(yè)分類

　　同一行業(yè)內(nèi)的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價格走勢。以某一特定行業(yè)或板塊為投資對象的基金就是行業(yè)股票基金，如基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。

　　例題3：按照股票性質(zhì)不同，可將股票基金劃分為(　)。

　　A.私募基金和公募基金

　　B.上市基金和非上市基金

　　C.價值型基金和成長型基金

　　D.小盤基金、中盤基金和大盤基金

　　答案：C

　　四、股票基金的投資風(fēng)險

　　股票基金面臨的風(fēng)險主要包括：系統(tǒng)風(fēng)險、非系統(tǒng)風(fēng)險、管理運作(有變化)風(fēng)險。

　　系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。

　　非系統(tǒng)性風(fēng)險是指個別證券特有的風(fēng)險，包括企業(yè)的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。

　　管理運作風(fēng)險是指由于基金經(jīng)理主動性的操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險。

　　系統(tǒng)風(fēng)險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為可分散風(fēng)險。

　　例題4：系統(tǒng)風(fēng)險主要包括(　)。

　　A.政策風(fēng)險

　　B.利率風(fēng)險

　　C.匯率風(fēng)險

　　D.購買力風(fēng)險

　　答案：ABCD