2009年證券考試《證券基礎(chǔ)知識(shí)》精講班講義(7)

　　(二)證券發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成

　　1、證券發(fā)行人

　　2、證券投資者

　　3、證券中介機(jī)構(gòu)

　　(三)證券發(fā)行與承銷制度

　　1、發(fā)行制度：注冊(cè)制與核準(zhǔn)制

　　2、證券發(fā)行方式：

　　(1)股票發(fā)行方式：

　�、賹�(duì)公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行

　　②對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售

　　(2)債券發(fā)行方式：①定向、②承購(gòu)包銷、③招標(biāo)發(fā)行

　　(3)證券承銷方式：(自銷和承銷)包銷和代銷

　　(四)證券發(fā)行價(jià)格

　　1、股票發(fā)行價(jià)格。指投資者認(rèn)購(gòu)新股時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格

　　股票發(fā)行定價(jià)方式：協(xié)商定價(jià)、詢價(jià)方式、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式、上網(wǎng)定價(jià)方式。

　　2、債券的發(fā)行價(jià)格。指投資者認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的債券實(shí)際支付的價(jià)格。債券的發(fā)行價(jià)格分為：平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行

　　債券的定價(jià)方式：公開(kāi)招標(biāo)最為典型，還有其他類別：

　　(1) 按招標(biāo)標(biāo)的分類：價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)

　　(2) 按價(jià)格決定方式分類：美式招標(biāo)、荷蘭式招標(biāo)