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2010年證券從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識(shí)》講義第五章

考試吧特整理了證券從業(yè)考試《證券基礎(chǔ)知識(shí)》講義(2009年),幫助考生提前預(yù)習(xí)。本篇為第五章的講義。
第 1 頁:第一節(jié) 金融衍生工具概述
第 3 頁:第二節(jié) 金融遠(yuǎn)期、期貨與互換
第 7 頁:第三節(jié) 金融期權(quán)與期權(quán)類金融衍生產(chǎn)品
第 10 頁:第四節(jié) 其他衍生工具簡介

  第四節(jié) 其他衍生工具簡介

  一、存托憑證

  (一)存托憑證定義

  定義:一國證券市場(chǎng)上流通的代表外國公司有價(jià)證券 - 股票或者債權(quán) - 的可轉(zhuǎn)讓憑證

  存托憑證涉及三個(gè)關(guān)鍵機(jī)構(gòu):存券銀行、托管銀行以及存券信托公司

  形式: ADR-GDR-IDR ,其中, ADR 和 GDR 在法律、操作和管理上相同,區(qū)別在于營銷方向;而 GDR 是一種或多種非美國貨幣計(jì)價(jià),且以不記名方式發(fā)行

  (二)美國存托憑證的有關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)

  1、存券銀行

  首先,作為 ADR的發(fā)行人,在 ADR 的基礎(chǔ)證券發(fā)行國安排托管銀行。在基礎(chǔ)證券解入托管帳戶后向投資者發(fā)出 ADR ; ADR 被取消后,指令托管銀行把基礎(chǔ)證券重新投入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。

  其次,在ADR交易過程中, ADR 的注冊(cè)和過戶、安排存券信托公司保管和清算、通知托管銀行變更、派發(fā)紅利利息、代理行使權(quán)利

  第三,存券銀行為 ADR 持有者和基礎(chǔ)證券發(fā)行人提供信息和咨詢服務(wù)

  2、托管銀行 :托管銀行是存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國安排的銀行,通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中、附屬銀行或者代理銀行

  職責(zé):負(fù)責(zé)保管 ADR 所代表的基礎(chǔ)證券;根據(jù)存券銀行的指令領(lǐng)取紅利或利息,用于再投資或匯回 ADR 發(fā)行國;向存券銀行提供當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)信息

  3、中央存托公司:是美國的證券中央保管和清算機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé) ADR 的保管和清算

  (三)美國存托憑證的種類

  1、無擔(dān)保的 ADR :由一家或多家銀行根據(jù)市場(chǎng)的需求發(fā)行,基礎(chǔ)證券發(fā)行不參與,存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與 ADR 持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。目前不存在

  2、有擔(dān)保的 ADR :由基礎(chǔ)證券發(fā)行人的承銷商委托存券銀行發(fā)行。分為一、二、三級(jí)公開募集 ADR 和美國 144 規(guī)則下的私募 ADR 。各自有不同的特點(diǎn)和運(yùn)作慣例,美國的相關(guān)法律對(duì)其有不同的要求。

  一級(jí)有擔(dān)保 ADR 可以向 SEC 申請(qǐng)豁免,不編制符合美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)報(bào)表;而 144A 私募 ADR 不需要到 SEC 注冊(cè),可以在合格機(jī)構(gòu)投資者范圍內(nèi)籌集資金。

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美好明天
在線課程
主講老師 必會(huì)考點(diǎn)
精講班
課程時(shí)長:25h/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):精講必考點(diǎn),夯實(shí)基礎(chǔ)
·根據(jù)最新教材,全面梳理知識(shí)體系,構(gòu)建知識(shí)框架;
·精講必考知識(shí)點(diǎn),打牢基礎(chǔ),細(xì)化得分要點(diǎn)。
專項(xiàng)
提升班
課程時(shí)長:3h/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):專項(xiàng)歸納整合,集中突破
·根據(jù)考試特點(diǎn)及高頻難點(diǎn)、失分點(diǎn),進(jìn)行專項(xiàng)訓(xùn)練;
·對(duì)計(jì)算題、法律題等進(jìn)行專項(xiàng)歸納整合,集中突破,高效提升。
考點(diǎn)
串聯(lián)班
課程時(shí)長:3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):高頻考點(diǎn)強(qiáng)化,考前串聯(lián)速提升
·濃縮高頻考點(diǎn)進(jìn)行二輪精講,考前點(diǎn)題,鞏固提升;
·考前圈書劃點(diǎn),掌握必會(huì)、必考、必拿分點(diǎn)!
內(nèi)部
資料班
課程時(shí)長:6小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):感受考試氛圍,系統(tǒng)測(cè)試備考效果
·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合,編寫3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測(cè)試備考效果;
·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補(bǔ)缺!
報(bào)名
下載 下載 下載 下載
課時(shí)安排 25小時(shí) 3小時(shí) 3小時(shí) 6小時(shí)
法律法規(guī) 劉鐵 報(bào)名
金融市場(chǎng) 杜熹芠 報(bào)名
在線課程
2022年全程班
適合學(xué)員 ·初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生
·需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生
·需要快速提升,高效備考爭取一次通過的考生
在線課程
2022年全程班
適合學(xué)員 ·初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生
·需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生
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課程內(nèi)容 夯實(shí)基礎(chǔ)階段
必會(huì)考點(diǎn)精講班
課程時(shí)長:25小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):精講必考點(diǎn),夯實(shí)基礎(chǔ)
·根據(jù)最新教材,全面梳理知識(shí)體系,構(gòu)建知識(shí)框架;
·精講必考知識(shí)點(diǎn),打牢基礎(chǔ),細(xì)化得分要點(diǎn)。
難點(diǎn)突破階段
專項(xiàng)提升班
課程時(shí)長:3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):專項(xiàng)歸納整合,集中突破
·根據(jù)考試特點(diǎn)及高頻難點(diǎn)、失分點(diǎn),進(jìn)行專項(xiàng)訓(xùn)練;
·對(duì)計(jì)算題、法律題等進(jìn)行專項(xiàng)歸納整合,集中突破,高效提升。
終極搶分階段
考點(diǎn)串聯(lián)班
課程時(shí)長:3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):高頻考點(diǎn)強(qiáng)化,考前串聯(lián)速提升
·濃縮高頻考點(diǎn)進(jìn)行二輪精講,考前點(diǎn)題,鞏固提升;
·考前圈書劃點(diǎn),掌握必會(huì)、必考、必拿分點(diǎn)!
內(nèi)部資料班
課程時(shí)長:6小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):感受考試氛圍,系統(tǒng)測(cè)試備考效果
·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合,編寫3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測(cè)試備考效果;
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