參考答案及解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.D

　　【解析】直接金融市場(chǎng)與間接金融市場(chǎng)的差別在于中介機(jī)構(gòu)在交易中的地位和性質(zhì)。

　　2.C

　　【解析】本題考查市價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)。市價(jià)委托僅指明交易的數(shù)量，而不指明交易的具體價(jià)格，要求投資銀行按照即時(shí)市價(jià)買(mǎi)賣(mài)。其優(yōu)點(diǎn)是：將執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)最小化，保證及時(shí)成交。選項(xiàng)AB是市價(jià)委托的缺點(diǎn)，選項(xiàng)D是限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)。

　　3.D

　　【解析】本題考查開(kāi)立證券賬戶(hù)的相關(guān)規(guī)定。選項(xiàng)A的正確表述是“按照開(kāi)戶(hù)人的不同，開(kāi)立的賬戶(hù)可以分為個(gè)人賬戶(hù)和法人賬戶(hù)”;選項(xiàng)B的正確表述是“個(gè)人投資者只能憑本人身份證開(kāi)立一個(gè)證券賬戶(hù)，不得重復(fù)開(kāi)戶(hù)”;選項(xiàng)C的正確表述是“法人投資者不得使用個(gè)人證券賬戶(hù)進(jìn)行交易”。

　　4.C

　　【解析】注冊(cè)制又稱(chēng)備案制或存檔制，是一種市場(chǎng)化的股票發(fā)行制度，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)只對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行“形式審查”。

　　5.B

　　【解析】本題考查投資銀行的業(yè)務(wù)。證券發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　6.C

　　【解析】本題考查盡力推銷(xiāo)的概念。盡力推銷(xiāo)即承銷(xiāo)商只作為發(fā)行公司的證券銷(xiāo)售代理人，按規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷(xiāo)證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷(xiāo)商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

　　7.B

　　【解析】本題考查競(jìng)價(jià)方式的定義。競(jìng)價(jià)方式也稱(chēng)拍賣(mài)方式，是指所有投資者申報(bào)價(jià)格和數(shù)量，主承銷(xiāo)商對(duì)所有有效申購(gòu)按價(jià)格從高到低進(jìn)行累計(jì)，累計(jì)申購(gòu)量達(dá)到新股發(fā)行量的價(jià)位就是有效價(jià)位。

　　8.C

　　【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢(xún)價(jià)方式的.發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家，不多于20家。

　　9.D

　　【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)埽瑧?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

　　10.B

　　【解析】本題考查融資的概念。

　　11.A

　　【解析】本題考查交易委托的分類(lèi)。按照委托價(jià)格的不同特征，交易委托可以分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

　　12.D

　　【解析】本題考查對(duì)限價(jià)委托概念的理解。限價(jià)委托是指投資者在委托經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的時(shí)候，限定證券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的價(jià)格，經(jīng)紀(jì)商只能在投資者事先規(guī)定的合適價(jià)格內(nèi)進(jìn)行交易。

　　13.A

　　【解析】本題考查并購(gòu)的分類(lèi)。按并購(gòu)前企業(yè)間的市場(chǎng)關(guān)系，并購(gòu)分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。

　　14.A

　　【解析】本題考查對(duì)吸收合并概念的理解。吸收合并是一個(gè)或幾個(gè)公司并入一個(gè)存續(xù)公司的商業(yè)交易行為，因而也稱(chēng)為存續(xù)合并。它的特點(diǎn)是：存續(xù)公司獲得消失公司的全部業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，同時(shí)承擔(dān)各消失公司的全部債務(wù)和責(zé)任。

　　15.C

　　【解析】本題考查我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式。目前我國(guó)憑證式國(guó)債發(fā)行完全采用承購(gòu)包銷(xiāo)方式。

　　16.D

　　【解析】流動(dòng)性中介是投資銀行為客戶(hù)提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之間的互換機(jī)制。

　　17.A

　　【解析】本題考查對(duì)投資銀行的信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概念的理解。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是投資銀行的融資功能與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的，是投資銀行傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸。

　　18.A

　　【解析】連續(xù)競(jìng)價(jià)的成交價(jià)格決定原則是最高買(mǎi)進(jìn)申報(bào)與最低賣(mài)出申報(bào)相同。

　　19.D

　　【解析】證券發(fā)行完一段時(shí)間后，為了使該證券具備良好的流通性，投資銀行常以證券做市商身份買(mǎi)賣(mài)證券，以維持其承銷(xiāo)的證券上市流通后的價(jià)格穩(wěn)定。

　　20.A

　　【解析】簿記方式下，承銷(xiāo)商有較大的定價(jià)和分配銷(xiāo)售新股主動(dòng)權(quán)。

　　21.B

　　【解析】網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍、低于100倍(含)的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)�，回�(fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的20%。

　　22.C

　　【解析】我國(guó)規(guī)定首次公開(kāi)發(fā)行新股在4億股以上的，發(fā)行人及其承銷(xiāo)商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。

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