文章責編：zhangguojuan
看了本文的網(wǎng)友還看了學歷| 高考 中考 考研 自考 成考 外語| 四六級 職稱英語 商務英語 公共英語 資格| 公務員 報關員 銀行 證券 司法 導游 教師 計算機| 等考 軟考
工程|一建 二建 造價師 監(jiān)理師 咨詢師 安全師 結(jié)構師 估價師 造價員 會計| 會計證 會計職稱 注會 經(jīng)濟師 稅務師 醫(yī)學| 衛(wèi)生資格 醫(yī)師 藥師 [更多]
四、計算題(本大題共1題，共25分)
東吳銀行2012年10月資產(chǎn)和負債情況如下表示。其資產(chǎn)負債價值等于市場價值，資本金占資產(chǎn)總額的8%。
東吳銀行資產(chǎn)和負債情況
| 資產(chǎn) | 市場價值（億元） | 利率% | 持續(xù)期（年） | 負債和資本 | 市場價值（億元） | 利率% | 持續(xù)期（年） |
| 現(xiàn)金 | 100 | 1年期定期存款 | 520 | 3.00 | 1.00 | ||
| 3年期商業(yè)貸款 | 700 | 6.3 | 2.83 | 5年期定期存款 | 400 | 5.00 | 4.55 |
| 5年期國債 | 200 | 6.15 | 4.45 | 負債總計 | 920 | ||
| 股本 | 80 | ||||||
| 總計 | 1000 | 1000 |
根據(jù)上述材料回答以下問題：
(1)請計算該銀行的持續(xù)期缺口、判斷利率變化對該銀行股本凈值的影響(結(jié)果保留兩位小數(shù))。
(2)為使股本凈值免遭利率變動的不利影響，該銀行應如何通過持續(xù)期缺口管理應對利率
風險。
五、綜合分析(本大題共2小題，每題15分，共30分)
(一)
2010年12月，為加強防范全球金融風險，巴塞爾委員會發(fā)布了巴塞爾協(xié)議III對銀行資本監(jiān)管提出了更高要求，將一級資本充足率提高至6%，核心一級資本充足率提高至4.5%，另設資本防護緩沖資金。中國銀監(jiān)會2011年4月頒布了《關于中國銀行業(yè)實施監(jiān)管標準的指導意見》，2012年6月出臺了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，明確規(guī)定核心一級資本充足率，一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。引入2.5%的留存超額資本和0~2.5%的逆周期超額資本要求，增加系統(tǒng)重要性銀行1%附加資本的要求。出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長，商業(yè)銀行需計提逆周期超額資本，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率應分別不低于11.5%和10.5%。這一目標要求分別于2013年底和2016年底實現(xiàn)。同時，提出建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標準，規(guī)定貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%。
根據(jù)上述材料，分析我國實施的新監(jiān)管標準對我國銀行業(yè)防范風險的作用。
(二)
我國央行于2012年9月投放的6500億元逆回購在10月份到期。受其影響，加上存款準備金補繳，財政存款上繳等多重沖擊，市場缺口加大。2012年10月9日央行繼續(xù)進行逆回購操作，期限7天合作期限28天的逆回購交易量分別1650億元和1000億元。天量逆回購起了立竿見影的效果，截至當日收盤，上海銀行間同業(yè)拆放隔夜利率跌至3.3635%。7天利率跌至3.7508%。銀行間債券市場當日隔夜回購利率跌至3.365%。7天回購利率跌至3.764%，實現(xiàn)了貨幣政策“預調(diào)微調(diào)”的目的。
據(jù)統(tǒng)計，央行于6月至9月每月逆回購操作規(guī)模分別為1250億元、5010億元、8200億元和9720億元。在外匯占款量持續(xù)低位的背景下，每月逆回購規(guī)�！霸綕L越大”。對此，某證券分析師稱，10月份央行若下降準則需要通過逆回購操作滾動約3000億元至11月份，這勢必加劇11月份資金緊張程度，四季度需要降準一次才能改善“越滾越大”的局面。而另一位證券分析師認為，降準會影響到所有銀行，出現(xiàn)通脹壓力。目前經(jīng)濟增速保持在預期范圍之內(nèi)，法定存款準備金率尚未到“非降不可”的地步。截止11月底，央行并未降低存款準備金率。
根據(jù)上述材料，回答以下問題：
(1)分析央行逆回購協(xié)議對金融市場的主要影響。
(2)評析央行為何不采用降低存款準備金率而較多地采用逆回購協(xié)議來調(diào)控市場。
