2006年會計(jì)中級《財(cái)務(wù)管理》考試大綱

　　1.金融市場的含義與要素

　　金融市場是辦理各種票據(jù)、有價證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場所。

　　金融市場的要素主要有：市場主體、金融工具、交易價格和組織形式。

　　2.金融市場的分類

　�。�1）按期限分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場；

　�。�2）按證券交易的方式和次數(shù)分為初級市場和次級市場，即發(fā)行市場和流通市場，或稱一級市場和二級市場；

　　（3）按金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。

　　（四）利率

　　1.利率的類型

　　利率也稱利息率，是利息占本金的百分比。從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時期運(yùn)用資金資源的交易價格。

　　利率按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可分為不同的種類：

　�。�1）按利率之間的變動關(guān)系，分為基準(zhǔn)利率和套算利率；

　　（2）按利率與市場資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動利率；

　�。�3）按利率形成機(jī)制不同，分為市場利率和法定利率。

　　2.利率的一般計(jì)算公式

　　利率通常由純利率、通貨膨脹補(bǔ)償率和風(fēng)險收益率三部分構(gòu)成。利率的一般計(jì)算公式可表示如下：

　　利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險收益率

　　純利率是指沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率；通貨膨脹補(bǔ)償率是指由于持續(xù)的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實(shí)際購買力，為補(bǔ)償其購買力損失而要求提高的利率；風(fēng)險收益率包括違約風(fēng)險收益率、流動性風(fēng)險收益率和期限風(fēng)險收益率。其中，違約風(fēng)險收益率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人無法按時還本付息而帶來的風(fēng)險，由債權(quán)人要求提高的利率；流動性風(fēng)險收益率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人流動不好而帶來的風(fēng)險，由債權(quán)人要求提高的利率；期限風(fēng)險收益率是指為了彌補(bǔ)因償債期長而帶來的風(fēng)險，由債權(quán)人要求提高的利率。

　　第二章資金時間價值與風(fēng)險分析

　　［基本要求］

　　(一)掌握終值與現(xiàn)值的含義與計(jì)算方法

　　(二)掌握年金終值與年金現(xiàn)值的含義與計(jì)算方法

　　(三)掌握折現(xiàn)率、期間和利率的推算方法

　　(四)掌握風(fēng)險的類別和衡量方法；掌握期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率的計(jì)算

　　(五)掌握風(fēng)險收益的含義與計(jì)算

　　(六)熟悉風(fēng)險對策

　　(七)了解資金時間價值的概念

　　(八)了解風(fēng)險的概念與構(gòu)成要素

　　［考試內(nèi)容］

　　第一節(jié)資金時間價值

　　一、資金時間價值的概念

　　資金時間價值是指一定量資金在不同時點(diǎn)上的價值量差額。通常情況下，它相當(dāng)于沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率，這是利潤平均化規(guī)律作用的結(jié)果。

　　二、終值與現(xiàn)值

　　終值又稱將來值，是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來某一時點(diǎn)上的價值，俗稱本利和，通常記作F。

　　現(xiàn)值又稱本金，是指未來某一時點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價值，通常記作P。

　　單利計(jì)息方式下，利息的計(jì)算公式為：I=P•i•n

　　單利計(jì)息方式下，終值的計(jì)算公式為：F=P•(1+i•n)

　　單利現(xiàn)值與單利終值互為逆運(yùn)算，其計(jì)算公式為：

　　P=F/(1+i•n)

　　復(fù)利終值的計(jì)算公式為：F=P•(1+i)n

　　式中，(1+i)n簡稱“復(fù)利終值系數(shù)”，記作(F/P，i，n)。

　　復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值互為逆運(yùn)算，其計(jì)算公式為：

　　P=F•(1+i)-n

　　式中，(1+i)-n簡稱“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)”，記作(P/F，i，n)。