中級會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》學(xué)習(xí)方法

折現(xiàn)率

內(nèi)插法的運(yùn)用

利率差之比＝系數(shù)差之比；年限差之比＝系數(shù)差之比

名義利率（多次）；實(shí)際利率（一次）。

風(fēng)險(xiǎn)分析

風(fēng)險(xiǎn)分類：

后果：純粹和投機(jī)；發(fā)生原因：自然、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)；

分散：可分和不可分；起源和影響：基本和特定。

風(fēng)險(xiǎn)衡量

期望值（E）標(biāo)準(zhǔn)離差（﹠）標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）

風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率

投資收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率

風(fēng)險(xiǎn)對策規(guī)避、減少、轉(zhuǎn)移、接受風(fēng)險(xiǎn)。

第三章 企業(yè)籌資方式

籌資動(dòng)機(jī)：設(shè)立（初始）、擴(kuò)張（追加）、調(diào)整（模式）、混合（前三樣都有）。

籌資分類

來源渠道：權(quán)益和負(fù)債；金融機(jī)構(gòu)：直接和間接；期限：短期和長期。

取得方式：內(nèi)源和外源；結(jié)果在資產(chǎn)負(fù)債表中反映：表外和表內(nèi)；

籌資渠道：企業(yè)（其他、自留）、國家財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)（銀行、其他）、個(gè)人。

籌資原則：適當(dāng)及時(shí)合理經(jīng)濟(jì)。

企業(yè)資金需要量預(yù)測

比率預(yù)測法（資金與銷售額之間的比率）

對外籌資需要量分三個(gè)部分，增加的資產(chǎn)，增加的負(fù)債，增加的留存收益（三增）

對外籌資需要量＝增加的資產(chǎn)－增加的負(fù)債－增加的留存收益

增加的留存收益＝預(yù)計(jì)銷售凈利率*（1-股利利率）

收益率＝1-股利支付率

資金習(xí)性預(yù)測法

高低點(diǎn)法＝（最高－最低）占有量／（最高－最低）收入

回歸直線法

權(quán)益資金的籌集

直接普通股優(yōu)先股

直接的優(yōu)點(diǎn)：增強(qiáng)信譽(yù)、加快生產(chǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)。

直接的缺點(diǎn)：成本高；分散控制。

普通股的權(quán)利：管理、盈余、出讓、優(yōu)先認(rèn)股。

優(yōu)點(diǎn)：無利息負(fù)擔(dān)、無到期日、風(fēng)險(xiǎn)小、增加信譽(yù)、限制少。

缺點(diǎn)：成本高、分散控制。

優(yōu)先股

動(dòng)機(jī)：防股權(quán)分散、調(diào)劑現(xiàn)金余缺、改善結(jié)構(gòu)、維持舉債。

對股東有利：累積、可轉(zhuǎn)換、參與。

對股份公司有利：可贖回。

優(yōu)先股股東的權(quán)力：分配股利、分配剩余、部分管理。

優(yōu)點(diǎn)：無到期日、增強(qiáng)信譽(yù)。

缺點(diǎn)：成本高、限制少、負(fù)擔(dān)重。

發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值＝普通股（市場價(jià)－認(rèn)購價(jià)或執(zhí)行價(jià)）*認(rèn)股權(quán)證換股比率

理論價(jià)值四大因素：換股比率、普通股市價(jià)、執(zhí)行價(jià)、剩余有效期。

負(fù)債資金的籌集

金融機(jī)構(gòu)（銀行、發(fā)行債券）、（其他企業(yè)）融資租賃、商業(yè)信用、杠桿收購（收購抵押－向銀行借款）。