7.

　　【答案】×

　　【解析】證券的風險包括系統(tǒng)和非系統(tǒng)風險兩種，對于證券組合的整體風險來說，只有在證券之間彼此完全正相關(guān)即相關(guān)系數(shù)為1時，組合的風險才等于組合中各個證券風險的加權(quán)平均數(shù);證券組合的系統(tǒng)風險等于組合中各個證券系統(tǒng)風險的加權(quán)平均數(shù)。

　　8.

　　【答案】√

　　【答案】本題考點是風險的衡量。標準離差率是相對數(shù)指標，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最大的方案一定是風險最大的方案。

　　9.

　　【答案】√

　　【解析】當相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合不能分散風險，投資組合風險就是加權(quán)平均風險,此時的組合風險即為最高;而當相關(guān)系數(shù)小于1時，投資組合風險小于加權(quán)平均風險，所以投資組合的風險不會高于所有單個資產(chǎn)中的最高風險。

　　10.

　　【答案】×

　　【解析】在風險分散化過程中，在投資組合中投資項目增加的初期，風險分散的效應很明顯，但是隨著投資項目個數(shù)增加到一定程度后風險分散的效應會逐漸降低。當投資組合包括市場上的所有投資項目時，只能分散掉全部非系統(tǒng)風險，而不能分散全部風險。

　　11.

　　【答案】×

　　【解析】無風險資產(chǎn)一般滿足兩個條件:一是不存在違約風險;二是不存在再投資收益率的不確定性。通常用短期國庫券利率近似地代替無風險收益率，因為長期的國庫券存在期限風險。

　　12.

　　【答案】×

　　【解析】由于一般的投資者和企業(yè)管理者都是風險回避者，因此，財務管理的理論框架和實務方法都是針對風險回避者的，并不涉及風險追求者和風險中立者。

　　13.

　　【答案】×

　　【解析】β系數(shù)是對該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風險的度量。

　　14.

　　【答案】×

　　【解析】在風險分散的過程當中，不應當?shù)胤挚浯筚Y產(chǎn)多樣性和資產(chǎn)個數(shù)的作用。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，組合中不同行業(yè)的資產(chǎn)個數(shù)過到20個時，絕大多數(shù)的系統(tǒng)風險已被消除掉。此時，如果繼續(xù)增加資產(chǎn)數(shù)目，對分散風險已經(jīng)沒有多大的實際意義，只能增加管理成本。