三、公司債券的發(fā)行與上市(★★★)

　　1、發(fā)行條件

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元;

　　(2)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;

　　(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

　　2、募集資金用途

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　【相關(guān)鏈接】公司公開發(fā)行股票所募集的資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)“股東大會(huì)”作出決議。

　　3、上市條件

　　(1)公司債券的期限為1年以上;

　　(2)公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元;

　　【解釋】股票上市條件為3000萬元。

　　(3)公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　【解釋】股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元。

　　4、暫停上市

　　(1)公司有重大違法行為;

　　(2)公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件;

　　【解釋】股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元。

　　(3)公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用;

　　【解釋】公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　(4)未按照公司債券募集辦法履行義務(wù);

　　(5)公司最近2年連續(xù)虧損。

　　【解釋】股票的暫停上市為連續(xù)3年虧損。

　　【例題1·多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，有限責(zé)任公司發(fā)行的公司債券上市交易后，公司發(fā)生的下列情形中，證券交易所可以決定暫停公司債券上市交易的有( )。

　　A、最近2年連續(xù)虧損

　　B、有重大違法行為

　　C、凈資產(chǎn)額減至人民幣5000萬元

　　D、不按審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用公司債券募集資金

　　【答案】ABCD

　　【解析】股份有限公司發(fā)行公司債券時(shí)凈資產(chǎn)額不得低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不得低于6000萬元。

　　【例題2·單選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，證券交易所可以暫停上市公司債券上市交易的情形是( )。(2005年)

　　A、公司因經(jīng)濟(jì)糾紛被起訴

　　B、公司前一年發(fā)生虧損

　　C、公司未按公司債券募集辦法履行義務(wù)

　　D、公司董事會(huì)成員組成發(fā)生重大變化

　　【答案】C

　　【解析】(1)選項(xiàng)A：涉及上市公司的重大訴訟屬于重大事件，談不上暫停上市;(2)選項(xiàng)B：公司最近2年連續(xù)虧損，才暫停上市;(3)選項(xiàng)D：公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，屬于重大事件，談不上暫停上市。