三、合格境外機構投資者的結算辦法

　　合格境外投資者結算的特殊性：

　　1.合格投資者委托證券公司達成的交易，由其托管人作為結算參與人承擔交收責任，而普通投資者委托證券公司達成的交易，一般由接受其交易委托的證券公司充當結算參與人。

　　2.合格投資者托管人資金交收賬戶的指定收款賬戶需要同時在中國證監(jiān)會和國家外匯管理局備案，而一般情況下，結算參與人的指定收款賬戶只需在中國證監(jiān)會備案。

　　3.合格投資者證券交易的清算交收流程也有一定的特殊性。在清算交收過程中，如出現(xiàn)資會交收違約和證券交收違約，中國結算公司將按照貨銀對付原則加以處理。這是中國結算公司推行貨銀對付機制較早的一次嘗試。

　　托管人作為承擔合格投資者證券交易清算交收責任的結算參與人，與其他結算參與人一樣需要開立資金交收賬戶，需要遵循有關最低結算備付金限額、證券結算風險基金繳納義務等規(guī)定。

　　合格境外機構投資者由其托管人作為中國結算上海或深圳分公司的結算參與人，直接與結算公司辦理其所托管合格投資者的結算業(yè)務，承擔相應的交收責任。

　　(一)清算

　　每個交易日閉市后，中國結算公司根據托管人所托管合格投資者T日在證券交易所的成交數(shù)據及其他數(shù)據(包括派息、送股、新股認購扣款、新股申購凍結資金返還、應扣稅費等)，計算托管人的資金應收或應付凈額，以及托管人所托管的每個合格投資者買賣相關證券的應收、應付數(shù)量，產生證券、資金清算數(shù)據，確定托管人的交收責任。

　　T日清算完成后，中國結算公司將當日的證券、資金清算數(shù)據存放于中國結算公司結算系統(tǒng)，作為對托管人的證券、資金交收依據與交收指令;托管人應當及時從結算系統(tǒng)獲取。托管人應當按照中國結算公司的證券、資金交收指令，按時履行交收責任。托管人對中國結算公司提供的清算數(shù)據存有異議的，應當及時反饋中國結算公司。經中國結算公司核實，確屬清算差錯的，中國結算公司將予以更正，但托管人不得因此拒絕履行或延遲履行當日交收義務。

　　(二)證券和資金的交收

　　中國結算公司依據T日清算數(shù)據，于T日當晚對托管人所托管合格投資者的證券賬戶余額進行記增或記減處理，完成證券交收;T+1日16:00，同托管人完成資金的最終交收。

　　(三)證券和資金交收違約處理

　　1.托管人如出現(xiàn)資金交收透支，結算公司可以采取以下措施：

　　(1)根據托管人發(fā)生的透支金額，按人民銀行有關規(guī)定計收罰息。

　　(2)T+1日交收時，暫扣托管人指定的、相當于透支金額價值120%的證券。托管人在2個交易日內補足透支款本息及罰息的，結算公司向托管人交付暫扣的證券。否則，中國結算公司將賣出暫扣證券，以賣出款彌補托管人的透支。賣出款不能全額彌補透支本息及罰息的，差額仍向違約的托管人追索。

　　(3)要求透支托管人提供書面情況說明和有關責任方蓋章的資金交收透支責任確認書，將該透支事件在托管人業(yè)務不良記錄中予以登記，作為評估風險程度、確定重點監(jiān)控對象的依據。

　　(4)通知透支托管人向中國結算公司提供財務狀況說明，提出彌補透支的具體措施，將該托管人列為重點監(jiān)控對象，密切監(jiān)測其財務狀況。

　　(5)提請證券交易所限制或暫停透支托管人所托管合同投資者的證券買入，同時將有關情況報告中國證監(jiān)會。

　　2.托管人所托管的合格投資者發(fā)生證券賣空，中國結算公司在T+1日交收時暫扣其賣空價款。托管人在2個交易日補足賣空證券的，中國結算公司解除對賣空價款的暫扣;否則，中國結算公司將以暫扣的賣空價款買入與賣空等量的證券。賣空價款不足的，差額仍向違約的托管人追索。托管人所托管合格投資者發(fā)生證券賣空，中國結算公司以賣空價款為基數(shù)，按人民銀行公布的透支罰息利率計算對托管人的罰款。

　　中國結算公司處理托管人交收違約事件而產生的費用和損失，由違約托管人承擔。