2012注會《財務(wù)成本管理》知識點總結(jié)：第7章(2)

基期含義

　　基期是指作為預(yù)測基礎(chǔ)的時期，它通常是預(yù)測工作的上一個年度。

基期數(shù)據(jù)

　　基期的各項數(shù)據(jù)被稱為基數(shù)，它們是預(yù)測的起點�；�期數(shù)據(jù)不僅包括各項財務(wù)數(shù)據(jù)的金額，還包括它們的增長率以及反映各項財務(wù)數(shù)據(jù)之間聯(lián)系的財務(wù)比率。

基期數(shù)據(jù)確定方法

　　確定基期數(shù)據(jù)的方法有兩種：
一種是以上年實際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)；
另一種是以修正后的上年數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。如果通過歷史財務(wù)報表分析認為，上年財務(wù)數(shù)據(jù)具有可持續(xù)性，則以上年實際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。如果通過歷史財務(wù)報表分析認為，上年的數(shù)據(jù)不具有可持續(xù)性，就應(yīng)適當(dāng)進行調(diào)整，使之適合未來的情況。

編表法

　　基本思路是：基期的報表及相關(guān)假設(shè)——編制預(yù)計利潤表和資產(chǎn)負債表——編制預(yù)計現(xiàn)金流量表。
 
【相關(guān)概念辨析】總投資與凈投資
總投資＝凈投資＋折舊攤銷
（1）這里主要涉及經(jīng)營長期資產(chǎn)。當(dāng)銷售增長之后，企業(yè)在經(jīng)營長期資產(chǎn)上的總投資為：凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加（凈投資）＋折舊攤銷。
（2）由于凈經(jīng)營資產(chǎn)中包含了經(jīng)營長期資產(chǎn)，于是就有了下列公式：
凈經(jīng)營資產(chǎn)總投資＝凈經(jīng)營資產(chǎn)增加（凈投資）＋折舊攤銷
＝經(jīng)營營運資本增加＋凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加＋折舊攤銷
＝經(jīng)營營運資本增加＋凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資
凈投資是指報表項目的增加，總投資為“報表項目增加＋折舊攤銷”。 

公式法

實體現(xiàn)金流量的確定方法

　　（1）基本方法
實體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊攤銷—經(jīng)營營運資本增加—凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資
＝稅后經(jīng)營利潤—（經(jīng)營營運資本增加＋凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資—折舊攤銷）
（2）簡化方法：
實體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營利潤—凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資
【提示】凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資，也稱為“實體凈投資”。
【公式推導(dǎo)】
實體現(xiàn)金流量＝稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊攤銷—經(jīng)營營運資本增加—凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資
＝稅后經(jīng)營利潤＋折舊攤銷—經(jīng)營營運資本增加—凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加—折舊攤銷
＝稅后經(jīng)營利潤—（經(jīng)營營運資本增加＋凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加）
＝稅后經(jīng)營利潤—凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資 

股權(quán)現(xiàn)金流量的確定方法

　�。�1）基本方法
股權(quán)現(xiàn)金流量＝股利分配—股份資本發(fā)行＋股份回購
（2）簡化方法
股權(quán)現(xiàn)金流量＝稅后利潤—股權(quán)凈投資（股東權(quán)益增加）
如果企業(yè)按照固定的負債率（凈負債/凈經(jīng)營資產(chǎn)）為投資籌集資本，則股權(quán)現(xiàn)金流量的公式可以簡化為：
股權(quán)現(xiàn)金流量＝稅后利潤—（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資—負債率×凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資）
＝稅后利潤—凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資×（1—負債率）
【公式推導(dǎo)】
股權(quán)現(xiàn)金流量＝實體現(xiàn)金流量—債務(wù)現(xiàn)金流量
＝（稅后經(jīng)營利潤—凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資）—（稅后利息支出—凈負債增加）
＝稅后經(jīng)營利潤—凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資—稅后利息支出＋凈負債增加
＝稅后利潤—（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資—凈負債增加）
＝稅后利潤—股權(quán)凈投資（股東權(quán)益增加）