【例題5·計算分析題】教材P572【例26-5】某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為5 625萬元,發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為18 750萬股。年初已發(fā)行在外的潛在普通股有:(1)認(rèn)股權(quán)證7 200萬份,每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以8元的價格認(rèn)購1股本公司新發(fā)股票。(2)按面值發(fā)行的5年期可轉(zhuǎn)換公司債券75 000萬元,債券每張面值100元,票面年利率為2.6%,轉(zhuǎn)股價格為每股12.5元,即每100元債券可轉(zhuǎn)換為8股面值為1元的普通股。(3)按面值發(fā)行的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券150 000萬元,債券每張面值100元,票面年利率為1.4%,轉(zhuǎn)股價格為每股10元,即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。當(dāng)期普通股平均市場價格為12元,年度內(nèi)沒有認(rèn)股權(quán)證被行權(quán),也沒有可轉(zhuǎn)換公司債券被轉(zhuǎn)換或贖回,所得稅稅率為25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份的分拆,且債券票面利率等于實際利率。
『正確答案』20×7年度每股收益計算如下:
基本每股收益=5 625/18 750=0.3(元)
計算稀釋每股收益:
(1)假設(shè)潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股,計算增量股每股收益并排序,如表26-1所示。
計算流程如圖26-1所示。
表26-1 增量股每股收益的計算
項 目 |
凈利潤增加(萬元) |
股數(shù)增加(萬股) |
增量股的每股收益(元) |
順 序 |
認(rèn)股權(quán)證 |
|
2 400① |
|
1 |
2.6%債券 |
1 462.5② |
6 000③ |
0.24 |
3 |
1.4%債券 |
1 575④ |
15 000⑤ |
0.11 |
2 |
①7 200-7 200×8 ÷12=2 400(萬股)
、75 000×2.6%×(1-25%)=1 462.5(萬元)
、75 000/12.5=6 000(萬股)
④150 000×1.4%×(1-25%)=1 575(萬元)
、150 000 110=15 000(萬股)
由此可見,認(rèn)股權(quán)證的稀釋性最大,2.6%可轉(zhuǎn)債的稀釋性最小。
(2)分步計入稀釋每股收益如表26-2所示。
表26-2 稀釋每股收益的計算
項 目 |
凈利潤(萬元) |
股數(shù)(萬股) |
每股收益(元) |
稀釋性 |
基本每股收益 |
5 625 |
18 750 |
0.3 |
|
認(rèn)股權(quán)證 |
0 |
2 400 |
|
|
|
5 625 |
21 150 |
0.27 |
稀釋 |
1.4%債券 |
1 575 |
15 000 |
|
|
|
7 200 |
36 150 |
0.20 |
稀釋 |
2.6%債券 |
1 462.5 |
6 000 |
|
|
|
8 662.5 |
42 150 |
0.21 |
反稀釋 |
因此,稀釋每股收益為0.20元。
六、子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的潛在普通股
子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)發(fā)行能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股,不僅應(yīng)當(dāng)包括在其稀釋每股收益計算中,而且還應(yīng)當(dāng)包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計算中。
【例題6·計算分析題】教材P573【例26-6】 甲公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為72 000萬元(不包括子公司乙公司利潤或乙公司支付的股利),發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為60 000萬股,持有乙公司70%的普通股股權(quán)。乙公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為32 400萬元,發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為13 500萬股,該普通股當(dāng)年平均市場價格為8元。年初,乙公司對外發(fā)行900萬份可用于購買其普通股的認(rèn)股權(quán)證,行權(quán)價格為4元,甲公司持有18萬份認(rèn)股權(quán)證,當(dāng)年無認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)。假設(shè)除股利外,母子公司之間沒有其他需抵消的內(nèi)部交易;甲公司取得對乙公司投資時,乙公司各項可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價值與其賬面價值一致。
『正確答案』20×7年度每股收益計算如下:
(1)子公司每股收益:
①基本每股收益=32 400/13 500=2.4(元/股)
、谡{(diào)整增加的普通股股數(shù)=900-900×4÷8=450(萬股)
稀釋每股收益=32 400/(13 500+450)=2.32(元/股)
(2)合并每股收益:
、贇w屬于母公司普通股股東的母公司凈利潤=72 000(萬元)
包括在合并基本每股收益=2.4×13 500×70%=22 680(萬元)
計算中的子公司凈利潤部分
基本每股收益 =(72 000+22 680)/60 000=1.58(元/股)
②子公司凈利潤中歸屬于
普通股且由母公司享有的部分=2.32×13 500×70%=21 924(萬元)
子公司凈利潤中歸屬于認(rèn)股
權(quán)證且由母公司享有的部分=2.32×450×18/900=20.88(萬元)
稀釋每股收益=(72 000+21 924+20.88)/60 000=1.57(元/股)
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