2012年注冊會計(jì)師《會計(jì)》基礎(chǔ)講義：第26章(3)

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　　第三節(jié)　稀釋每股收益

　　一、計(jì)算原則

　　稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得的每股收益。

　　(一)稀釋性潛在普通股

　　潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。

　　●稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。

　　●對于虧損企業(yè)而言，稀釋性潛在普通股是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會增加每股虧損金額的潛在普通股。

　　計(jì)算稀釋每股收益時只考慮稀釋性潛在普通股的影響，而不考慮不具有稀釋性的潛在普通股。

　　(二)分子的調(diào)整

　　計(jì)算稀釋每股收益時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整：

　　(1)當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息;

　　(2)稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用。

　　上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響。對于包含負(fù)債和權(quán)益成份的金融工具，僅需調(diào)整屬于金融負(fù)債部分的相關(guān)利息、利得或損失。

　　(三)分母的調(diào)整

　　計(jì)算稀釋每股收益時，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為計(jì)算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。

　　假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)、應(yīng)當(dāng)根據(jù)潛在普通股的條件確定。當(dāng)存在不只一種轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)時，應(yīng)當(dāng)假定會采取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉(zhuǎn)換率或執(zhí)行價格。

　　假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)按照其發(fā)行在外時間進(jìn)行加權(quán)平均。

　　主要做法：

　　(1)以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股;

　　(2)當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在發(fā)行日轉(zhuǎn)換普通股;

　　(3)當(dāng)期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期發(fā)行在外的時間加權(quán)平均計(jì)入稀釋每股收益;

　　(4)當(dāng)期被轉(zhuǎn)換或行權(quán)的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日(或行權(quán)日)計(jì)入稀釋每股收益中，從轉(zhuǎn)換日(或行權(quán)日)起所轉(zhuǎn)換的普通股則計(jì)入基本每股收益中。

　　二、可轉(zhuǎn)換公司債券

　　可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。

　　對于可轉(zhuǎn)換公司債券，可以采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計(jì)算稀釋每股收益。

　　要領(lǐng)：計(jì)算增量每股收益。

　　首先，假設(shè)這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)即已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費(fèi)用，增加了歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤。然后，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入稀釋每股收益的計(jì)算中。

　　計(jì)算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項(xiàng)目為當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額;分母的調(diào)整項(xiàng)目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初(或發(fā)行日)轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。

　　【例題1·計(jì)算分析題】教材P569【例26-2】某上市公司20×7年歸屬于普通股股東的凈利潤為38 200萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)20 000萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。20×7年1月1日，公司按面值發(fā)行60 000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)人當(dāng)期損益，所得稅稅率為25%。

　　假設(shè)不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場利率為3%。公司在對該批可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認(rèn)時，根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號——金融工具列報》的有關(guān)規(guī)定將負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行了分拆。20×7年度每股收益計(jì)算如下：

　　『正確答案』基本每股收益=38 200÷20 000=1.91(元/股)

　　每年支付利息=60 000×2% =1 200(萬元)

　　負(fù)債成份公允價值=1 200÷(1+3%)+1 200÷(1+3%)2+ 61 200÷(1+3%)3=58 302.83(萬元)

　　【考試時負(fù)債成分的公允價值公式：1 200×(P/A，3%，3)+60 000×(P/F，3%，3)】

　　權(quán)益成份公允價值=60 000-58 302.83=1 697.17(萬元)

　　假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=58 302.83(攤余成本)×3%(實(shí)際利率)×(1-25%)=1 311.81(萬元)

　　假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)=60 000/10=6 000(萬股)

　　增量股的每股收益=1 311.81/6 000=0.22(元/股)

　　增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。

　　稀釋每股收益=(38 200+1 311.81)/(20 0OO+ 6 000)=1.52(元/股)

　　【例題2·單項(xiàng)選擇題】甲上市公司2009年6月1日按面值發(fā)行年利率4%的可轉(zhuǎn)換公司債券，面值10 000萬元，每100元面值的債券可轉(zhuǎn)換為1元面值的普通股80股。2010年甲上市公司的凈利潤為45 000萬元，2010年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為50 000萬股，所得稅稅率25%。假定不考慮可轉(zhuǎn)換債券的分拆，則甲上市公司2010年稀釋每股收益為(　)。

　　A.0.9元/股

　　B.0.67元/股

　　C.0.78元/股

　　D.0.91元/股

　　『正確答案』C

　　『答案解析』基本每股收益=45 000/50 000=0.9(元)

　　稀釋每股收益的計(jì)算：

　　凈利潤的增加=10 000×4%×(1-25%)=300(萬元)

　　普通股股數(shù)的增加=10 000/100×80=8 000(萬股)

　　稀釋的每股收益=(45 000+300)/(50 000+8 000)=0.78(元/股)。

　　注意：本題中可轉(zhuǎn)換公司債券是在2009年6月1日發(fā)行的，在計(jì)算2010年稀釋每股收益時假定期初就轉(zhuǎn)股，所以不必考慮時間權(quán)數(shù)。

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