2011注冊會計師《財務(wù)成本管理》課后習(xí)題(10)

　　22.

　　【答案】C

　　【解析】對于美式期權(quán)來說到期期限越長，期權(quán)價格越高。

　　23.

　　【答案】B

　　【解析】甲投資人購買看漲期權(quán)到期價值=0，執(zhí)行價>市價，投資人不會執(zhí)行。

　　甲投資人投資凈損益=10×(0-5.8)=-58(元)。

　　24.

　　【答案】A

　　【解析】標的價格波動率與期權(quán)價值(無論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、看漲期權(quán)還是看跌期權(quán))正相關(guān)變動。對于購入看漲期權(quán)的投資者來說，標的資產(chǎn)價格上升可以獲利，標的資產(chǎn)價格下降最大損失以期權(quán)費為限，兩者不會抵銷，因此，標的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大;對于購入看跌期權(quán)的投資者來說，標的資產(chǎn)價格下降可以獲利，標的資產(chǎn)價格上升最大損失以期權(quán)費為限，兩者不會抵銷，因此，標的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大。對于美式期權(quán)而言，到期期限與期權(quán)價值(無論看漲期權(quán)還是看跌期權(quán))正相關(guān)變動;對于歐式期權(quán)而言，期權(quán)價值變的不確定。

　　25.

　　【答案】C

　　【解析】

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