| 第 9 頁(yè)：參考答案及解析 |
22.
【答案】C
【解析】對(duì)于美式期權(quán)來(lái)說(shuō)到期期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高。
23.
【答案】B
【解析】甲投資人購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)到期價(jià)值=0，執(zhí)行價(jià)>市價(jià)，投資人不會(huì)執(zhí)行。
甲投資人投資凈損益=10×(0-5.8)=-58(元)。
24.
【答案】A
【解析】標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)值(無(wú)論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、看漲期權(quán)還是看跌期權(quán))正相關(guān)變動(dòng)。對(duì)于購(gòu)入看漲期權(quán)的投資者來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升可以獲利，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降最大損失以期權(quán)費(fèi)為限，兩者不會(huì)抵銷(xiāo)，因此，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大;對(duì)于購(gòu)入看跌期權(quán)的投資者來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降可以獲利，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升最大損失以期權(quán)費(fèi)為限，兩者不會(huì)抵銷(xiāo)，因此，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大。對(duì)于美式期權(quán)而言，到期期限與期權(quán)價(jià)值(無(wú)論看漲期權(quán)還是看跌期權(quán))正相關(guān)變動(dòng);對(duì)于歐式期權(quán)而言，期權(quán)價(jià)值變的不確定。
25.
【答案】C
【解析】
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