2012注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》隨章測(cè)試題(9)

　　7、下列不屬于期權(quán)估價(jià)原理的是(　)。

　　A.復(fù)制原理

　　B.風(fēng)險(xiǎn)中性原理

　　C.風(fēng)險(xiǎn)回避原理

　　D.套期保值原理

　　8、某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為30元，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是20元，期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價(jià)格)為2元。如果在到期日該股票的價(jià)格是15元，則購(gòu)進(jìn)股票、購(gòu)進(jìn)看跌期權(quán)與購(gòu)進(jìn)看漲期權(quán)組合的到期收益為(　)元。

　　A.13

　　B.6

　　C.-5

　　D.-2

　　9、假設(shè)E公司股票目前的市場(chǎng)價(jià)格為10元，半年后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%或者降低25%。現(xiàn)有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為11元，到期時(shí)間為6個(gè)月，則套期保值比率為(　)。

　　A.0.5

　　B.0.4

　　C.0.8

　　D.0.3

　　10、布萊克—斯科爾斯模型的參數(shù)—無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，可以選用與期權(quán)到期日相同的國(guó)庫(kù)券利率。這個(gè)利率是指(　)。

　　A.國(guó)庫(kù)券的票面利率

　　B.國(guó)庫(kù)券的年市場(chǎng)利率

　　C.國(guó)庫(kù)券的到期年收益率

　　D.按連續(xù)復(fù)利和市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的到期收益率

　　11、在多期二叉樹(shù)模型中，已知標(biāo)的資產(chǎn)連續(xù)復(fù)利收益率的方差為25%，股價(jià)上升百分比為20%，則以年表示的時(shí)段長(zhǎng)度t的數(shù)值為(　)。

　　A.0.13

　　B.0.53

　　C.0.45

　　D.0.25

　　12、已知甲股票第2年的股價(jià)為13.5元，第1年的股價(jià)為10元，第2年的股利為1.5元，則甲股票第2年的連續(xù)復(fù)利收益率為(　)。

　　A.40.55%

　　B.50%

　　C.30%

　　D.15%

　　13、下列期權(quán)中，不屬于實(shí)物期權(quán)的是(　)。

　　A.金融期權(quán)

　　B.擴(kuò)張期權(quán)

　　C.時(shí)機(jī)選擇期權(quán)

　　D.放棄期權(quán)

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