3、內(nèi)幕信息的界定(重點(diǎn))

　　(1)應(yīng)提交臨時(shí)報(bào)告的12條重大事件;

　　(2)上市公司分配股利或者增資的計(jì)劃;

　　(3)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;

　　(4)公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;

　　(5)公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%;

　　(6)上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;

　　(7)上市公司的收購(gòu)方案;

　　(8)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。

　　【解釋】12條重大事件屬于內(nèi)幕信息，注意二者的區(qū)別。

　　【例題1·多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列選項(xiàng)中，屬于內(nèi)幕信息的有( )。

　　公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更

　　上市公司收購(gòu)方案

　　公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押一次超過(guò)該資產(chǎn)的40%

　　公司經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)

　　【答案】ABCD

　　【解析】選項(xiàng)D屬于重大事件、內(nèi)幕信息。

　　【例題2·多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列尚未公開(kāi)的信息中，屬于內(nèi)幕信息的有( )。(2008年)

　　A、公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押一次達(dá)到該資產(chǎn)的20%

　　B、公司經(jīng)理的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任

　　C、上市公司董事長(zhǎng)發(fā)生變動(dòng)

　　D、公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更

　　【答案】BCD

　　【解析】(1)選項(xiàng)A：公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%，才屬于內(nèi)幕信息;(2)選項(xiàng)C：董事(包括董事長(zhǎng))、1/3以上監(jiān)事和經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，屬于重大事件，肯定屬于內(nèi)幕信息。

　　(三)操縱市場(chǎng)

　　1、單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格。

　　2、與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　3、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。

　　【解釋】不管通過(guò)何種方式，影響證券交易的“價(jià)格或者交易量”即屬于操縱市場(chǎng)。

　　(四)欺詐客戶

　　1、違背客戶的委托為其買(mǎi)賣(mài)證券;

　　2、不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書(shū)面確認(rèn)文件;

　　3、挪用客戶所委托買(mǎi)賣(mài)的證券或者客戶賬戶上的資金;

　　4、未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買(mǎi)賣(mài)證券，或者假借客戶的名義買(mǎi)賣(mài)證券;

　　5、為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài);

　　6、利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;

　　7、其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。

　　【解釋】欺詐客戶的主體是“證券公司及其從業(yè)人員”。

　　【例題·多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列各項(xiàng)中，屬于禁止的證券交易行為的有( )。(2006年)

　　A、甲證券公司在證券交易活動(dòng)中編造并傳播虛假信息，嚴(yán)重影響證券交易

　　B、乙證券公司不在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書(shū)面確認(rèn)文件

　　C、丙證券公司利用資金優(yōu)勢(shì)，連續(xù)買(mǎi)賣(mài)某上市公司股票，操縱該股票交易價(jià)格

　　D、上市公司董事王某知悉該公司近期未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)，在該信息公開(kāi)前將自己所持有的股份全部轉(zhuǎn)讓給他人

　　【答案】ABCD

　　【解析】選項(xiàng)A屬于虛假陳述;選項(xiàng)B屬于欺詐客戶;選項(xiàng)C屬于操縱市場(chǎng);選項(xiàng)D屬于內(nèi)幕交易。