答案與解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1. 答案： C

　　{解析}證券公司承銷股票的，應(yīng)當(dāng)按照承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

　　證券公司承銷公司債券的，應(yīng)當(dāng)按照承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

　　證券公司承銷政府債券的，應(yīng)當(dāng)按照承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

　　2. 答案： A

　　{解析}股東大會(huì)決定修改章程必須經(jīng)出席股東大會(huì)會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　3. 答案： C

　　{解析}普通決議，應(yīng)當(dāng)由出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上以上通過。股東大會(huì)作出特別決議，應(yīng)當(dāng)由出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　4. 答案： D

　　{解析}清算組應(yīng)當(dāng)在成立之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于60日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，向清算組申報(bào)其債權(quán)。

　　5. 答案： B

　　{解析}公司有以下原因之一的，可以解散：

　　(1)公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)。

　　(2)股東大會(huì)決議解散。

　　(3)因公司合并或分立需要解散。

　　(4)依法被吊銷執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或被撤銷。

　　(5)當(dāng)公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)試股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)5%以上的股東，可以請求人民法院解散公司。

　　其中因(1)(2)(4)(5)項(xiàng)而解散的，應(yīng)當(dāng)在解散事由出現(xiàn)之日起5日內(nèi)成立清算組，開始清算。

　　6. 答案： C

　　{解析}招股說明書摘要應(yīng)盡量采用圖表或其他較為直觀的方式準(zhǔn)確披露發(fā)行人的情況，做到簡明扼要、通俗易懂。

　　7. 答案： C

　　{解析}每次參加發(fā)審委會(huì)議的發(fā)審委委員為7名。表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到5票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過。

　　8. 答案： C

　　{解析}發(fā)行費(fèi)用是指發(fā)行人在股票發(fā)行申請和實(shí)際發(fā)行過程中發(fā)生的費(fèi)用，該費(fèi)用可在股票溢價(jià)發(fā)行收入中扣除，主要包括以下內(nèi)容：①承銷費(fèi)用;②發(fā)行人支付給中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，包括申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)用、律師費(fèi)用、評估費(fèi)用、承銷費(fèi)用、保薦費(fèi)用以及上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)用等。在發(fā)行費(fèi)用中不應(yīng)包括“財(cái)務(wù)顧問費(fèi)”;同時(shí)，發(fā)行費(fèi)用中不應(yīng)包括“其他費(fèi)用”項(xiàng)目。

　　9. 答案： D

　　{解析}管理層的討論與分析不應(yīng)僅限于財(cái)務(wù)因素，還應(yīng)包括非財(cái)務(wù)因素;不應(yīng)僅以引述方式重復(fù)財(cái)務(wù)

　　報(bào)表的內(nèi)容，還應(yīng)選擇使用逐年比較、與同行業(yè)對比分析等便于理解的形式進(jìn)行分析。

　　10. 答案： C

　　{解析}發(fā)行人的重大會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)與可比上市公司存在較大差異，或者按規(guī)定將要進(jìn)行變更的，應(yīng)分析重大會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)的差異或變更對公司利潤產(chǎn)生的影響。

　　11. 答案： B

　　{解析}提供盈利預(yù)測的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充披露基于盈利預(yù)測的發(fā)行市盈率。每股收益按發(fā)行當(dāng)年經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤預(yù)測數(shù)除以發(fā)行后總股本計(jì)算。

　　12. 答案： C

　　{解析}股東大會(huì)就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　13. 答案： B

　　{解析}上市報(bào)告書(申請書)在上市公司申請?jiān)霭l(fā)新股的可流通股份上市時(shí)向上海證券交易所提交的申請文件。

　　14. 答案： D

　　{解析}由于可轉(zhuǎn)換公司債券有一定的轉(zhuǎn)換期限，在不同時(shí)點(diǎn)上，股票價(jià)格不同，轉(zhuǎn)換價(jià)值也不相同。

　　15. 答案： B

　　{解析}由于可轉(zhuǎn)換公司債券的持有者可以按照債券上約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格在轉(zhuǎn)股期內(nèi)行使轉(zhuǎn)股權(quán)利，這實(shí)際上相當(dāng)于以轉(zhuǎn)股價(jià)格為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的美式買權(quán)，一旦市場價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，債券持有者就可以行使美式買權(quán)，從而獲利。

　　16. 答案： B

　　{解析}可交換公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

　　17. 答案： D

　　{解析}投資者在買入債券時(shí)，可免繳傭金，證券交易所也不向代理機(jī)構(gòu)收取買賣國債的經(jīng)手費(fèi)用。買賣成交后，客戶認(rèn)購的國債自動(dòng)過戶至客戶的賬戶內(nèi)，并完成國債的認(rèn)購登記手續(xù)。客戶的認(rèn)購款通過證券交易所鎖定，于當(dāng)日劃入承銷商在證券交易所的清算賬戶中，資金回收安全、迅速。

　　18. 答案： D

　　{解析}根據(jù)《短期融資券管理辦法》第一章第三條和第二章第十三條的規(guī)定，短期融資券是指企業(yè)依照本辦法規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價(jià)證券。

　　19. 答案： D

　　{解析}發(fā)行人可聘請信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務(wù)所、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)擔(dān)任債權(quán)代理人。

　　20. 答案： A

　　{解析}選項(xiàng)B所述不屬于盡職調(diào)查的作用。

　　21. 答案： A

　　{解析}特定對象以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。屬于下列情形之一的，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：特定對象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人;特定對象通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán);特定對象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對其用于認(rèn)購股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月。

　　22. 答案： C

　　{解析}根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)2008年4月16日發(fā)布的《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》，中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

　　23. 答案： C

　　{解析}憑證式國債承銷團(tuán)成員原則上不超過40家;記賬式國債承銷團(tuán)成員原則上不超過60家，其中甲類成員不超過20家。

　　24. 答案： B

　　{解析}證券公司投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(質(zhì)量)控制與投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作應(yīng)適當(dāng)分離，客戶回訪應(yīng)主要由投資銀行風(fēng)險(xiǎn)(質(zhì)量)控制部門完成。

　　25. 答案： A

　　{解析}《公司法》第九十一條規(guī)定，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會(huì)召開15日前將會(huì)議日期通知各認(rèn)股人或者予以公告。創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。

　　26. 答案： D

　　{解析}股份有限公司修改公司章程，必須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　27. 答案： A

　　{解析}發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。此外，發(fā)起人的義務(wù)還包括：①公司成立后，發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳;其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任;②公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額;其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任;③不得虛假出資或者在公司成立后抽逃出資，不得在申請公司登記時(shí)使用虛假證明文件或采取其他欺詐手段虛報(bào)注冊資本，否則，將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，嚴(yán)重者依據(jù)《中華人民共和國刑法》承擔(dān)刑事責(zé)任。

　　28. 答案： B

　　{解析}我國目前遵循的是法定資本制的原則，不僅要求公司在章程中規(guī)定資本總額，而且要求在設(shè)立登記前認(rèn)購或募足完畢。

　　29. 答案： A

　　{解析}《公司法》第一百四十二條規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　30. 答案： D

　　{解析}董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。

　　31. 答案： C

　　{解析}上市公司在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)送年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，在每一會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

　　32. 答案： A

　　{解析}一個(gè)公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散。2個(gè)以上公司合并設(shè)立1個(gè)新的公司為新設(shè)合并，合并各方解散。

　　33. 答案： A

　　{解析}清算組在清算期間行使下列職權(quán)：①清理公司財(cái)產(chǎn)，分別編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單;②通知、公告?zhèn)鶛?quán)人;③處理與清算有關(guān)的公司未了結(jié)的業(yè)務(wù);④清繳所欠稅款以及清算過程中產(chǎn)生的稅款;⑤清理債權(quán)、債務(wù);⑥處理公司清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn);⑦代表公司參與民事訴訟活動(dòng)。

　　34. 答案： C

　　{解析}在審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)中，獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)，并擔(dān)任召集人。

　　35. 答案： D

　　{解析}審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)×控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)=20%×40%×20%-1.6%

　　36. 答案： B

　　{解析}經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評估結(jié)果使用有效期為自評估基準(zhǔn)日起1年。

　　37. 答案： C

　　{解析}招股說明書的有效期為6個(gè)月，自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

　　38. 答案： C

　　{解析}招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近1期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。

　　39. 答案： C

　　{解析}派出機(jī)構(gòu)應(yīng)于10個(gè)工作E1內(nèi)對輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提交的備案材料的齊備性進(jìn)行審查。

　　40. 答案： B

　　{解析}輔導(dǎo)工作結(jié)束至保薦人推薦期間發(fā)生1/3以上董事、監(jiān)事、高級管理人員變更，需要重新輔導(dǎo)。

　　41. 答案： B

　　{解析}內(nèi)部融資不需要直接向外支付相關(guān)的資金使用費(fèi)，同時(shí)也省卻了發(fā)行股票和債券所花費(fèi)的高昂

　　的籌資費(fèi)用。內(nèi)部融資的成本主要是機(jī)會(huì)成本，而不表現(xiàn)為直接的財(cái)務(wù)成本。

　　42. 答案： C

　　{解析}股票的發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額。

　　43. 答案： C

　　{解析}主承銷商應(yīng)當(dāng)在超額配售選擇權(quán)行使完成后的5個(gè)工作日內(nèi)通知相關(guān)銀行，將應(yīng)付給發(fā)行人的資金(如有)支付給發(fā)行人。

　　44. 答案： A

　　{解析}在包銷數(shù)額內(nèi)的新股發(fā)行完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)發(fā)布股份變動(dòng)公告。在實(shí)施超額配售選擇權(quán)所涉及的股票發(fā)行驗(yàn)資工作完成后的3個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)再次發(fā)布股份變動(dòng)公告。

　　45. 答案： C

　　{解析}申購日后的T+4日，發(fā)行人和主承銷商公布中簽結(jié)果，中國結(jié)算上海分公司對未中簽部分的申購款予以解凍，如發(fā)行價(jià)格低于價(jià)格區(qū)間上限，差價(jià)部分退還給投資者。新股認(rèn)購款集中由中國結(jié)算上海分公司劃付給主承銷商。

　　46. 答案： D

　　{解析}股利分配政策方面，發(fā)行人應(yīng)披露最近3年股利分配政策、實(shí)際股利分配情況以及發(fā)行后的股利分配政策。

　　47. 答案： B

　　{解析}發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員最近1年從發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取收入的情況，以及所享受的其他待遇和退休金計(jì)劃等。

　　48. 答案： C

　　{解析}財(cái)務(wù)報(bào)表被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留審計(jì)意見的，發(fā)行人應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及注冊會(huì)計(jì)師對強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的詳細(xì)說明。

　　49. 答案： A

　　{解析}發(fā)行人應(yīng)披露持有5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監(jiān)事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況。

　　50. 答案： A

　　{解析}持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，如有尚未完結(jié)的保薦工作，保薦人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完成。

　　51. 答案： B

　　{解析}上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，如有尚未完結(jié)的保薦工作，保薦人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完成。保薦人應(yīng)當(dāng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所報(bào)送《保薦總結(jié)報(bào)告書》。

　　52. 答案： B

　　{解析}如發(fā)生重大事項(xiàng)導(dǎo)致擬發(fā)行公司不符合發(fā)行上市條件的，中國證監(jiān)會(huì)將依照有關(guān)法律、法規(guī)執(zhí)行并依照審核程序決定是否需要重新提交發(fā)審會(huì)討論。如發(fā)生重大事項(xiàng)后，擬發(fā)行公司仍符合發(fā)行上市條件的，擬發(fā)行公司應(yīng)在報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)后第2日刊登補(bǔ)充公告。

　　53. 答案： B

　　{解析}發(fā)審委會(huì)議表決采取記名投票方式。表決票設(shè)同意票和反對票，發(fā)審委委員不得棄權(quán)，并且在投票時(shí)應(yīng)當(dāng)在表決票上說明理由。同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過，同意票數(shù)達(dá)到5票為通過。

　　54. 答案： B

　　{解析}公開募集證券說明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。

　　55. 答案： A

　　{解析}所謂的內(nèi)核是指保薦人(主承銷商)的內(nèi)核小組對擬向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請材料進(jìn)行核查，確保證券發(fā)行不存在重大法律和政策障礙以及發(fā)行申請材料具有較高質(zhì)量的行為。

　　56. 答案： B

　　{解析}可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其投資計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況確定。可轉(zhuǎn)換債券按面值發(fā)行，每張面值為100元，最小交易單位為面值1000元。

　　57. 答案： D

　　{解析}可轉(zhuǎn)換公司債券的利率由發(fā)行公司與主承銷商協(xié)商確定，但必須符合國家的有關(guān)規(guī)定。

　　58. 答案： B

　　{解析}公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。

　　59. 答案： C

　　{解析}在傳統(tǒng)的行政分配和承購包銷的發(fā)行方式下，國債按規(guī)定以面值出售，不存在承銷商確定銷售價(jià)格的問題。在現(xiàn)行多種價(jià)格的公開招標(biāo)方式下，每個(gè)承銷商的中標(biāo)價(jià)格與財(cái)政部按市場情況和投標(biāo)情況確定的發(fā)售價(jià)格是有差異的。如果按發(fā)售價(jià)格向投資者銷售國債，承銷商就可能發(fā)生虧損，因此，財(cái)政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價(jià)格，隨行就市發(fā)行。

　　60. 答案： B

　　{解析}承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關(guān)條款是通過雙方協(xié)商確定的。對于事先已確定發(fā)行條款的國債，我國仍采取承購包銷方式，目前主要運(yùn)用于不可上市流通的憑證式國債的發(fā)行。

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