二、多項(xiàng)選擇題

　　1.【解析】答案為BCD。證券投資基金的特點(diǎn)有：(1)集合理財(cái)、專業(yè)管理，基金通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低投資成本，基金由基金管理人進(jìn)行投資管理和運(yùn)作，基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù);(2)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn);(3)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān); (4)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明;(5)獨(dú)立托管、保障安全，基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身并不參與基金財(cái)產(chǎn)的保管，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)，這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投資者的利益提供了重要的保障。

　　2.【解析】答案為BC。1998年3月27日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，新成立的南方基金管理公司和國(guó)泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金——基金開元和基金金泰，由此拉開了中國(guó)證券投資基金試點(diǎn)的序幕。

　　3.【解析】答案為ABD。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以將基金分為增長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。依據(jù)投資對(duì)象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等類別。

　　4.【解析】答案為ABCD。對(duì)債券基金的分析，如凈值增長(zhǎng)率、標(biāo)準(zhǔn)差、費(fèi)用率、周轉(zhuǎn)率等都是較為通用的分析指標(biāo)。

　　5.【解析】答案為ABCD。導(dǎo)致ETF產(chǎn)生跟蹤誤差的因素：首先，與其他指數(shù)基金一樣，ETF會(huì)不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，盡管套利交易的存在使二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格不會(huì)偏離基金份額凈值太大，但由于受供求關(guān)系的影響，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格常常會(huì)高于或低于基金份額凈值。此外，ETF的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往會(huì)存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。

　　6.【解析】答案為BC�；�金評(píng)價(jià)就是通過一定量指標(biāo)或定性指標(biāo)，對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益、風(fēng)格、成本、業(yè)績(jī)來源以及基金管理人的投資能力進(jìn)行的分析與評(píng)判，其目的在于幫助投資者更好地了解投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、業(yè)績(jī)表現(xiàn)，方便投資者進(jìn)行基金之間的比較與選擇。

　　7.【解析】答案為BC。開放式基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任：以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

　　8.【解析】答案為ABCD。國(guó)外基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)還負(fù)責(zé)紅利的發(fā)放和紅利的再投資等。

　　9.【解析】答案為AB。投資者可辦理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)的開放日為證券交易所的交易日，開放時(shí)間為9：30～11：30和13：00～15：00。在此時(shí)間之外不辦理基金份額的申購(gòu)、贖回。投資者申購(gòu)、贖回的基金份額須為最小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍。一般最小申購(gòu)、贖回單位為50萬份或100萬份�；�金管理人有權(quán)對(duì)其進(jìn)行更改，并在更改前至少3個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

　　10.【解析】答案為CD。開放式基金非交易過戶是指不采用申購(gòu)、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、饋贈(zèng)、司法強(qiáng)制執(zhí)行等方式。

　　11.【解析】答案為ACD。信息披露費(fèi)從基金財(cái)產(chǎn)中列支。

　　12.【解析】答案為AD。我國(guó)基金管理人的管理費(fèi)實(shí)行每日計(jì)提并累計(jì)、按月支付的手段。

　　13.【解析】答案為ABCD。根據(jù)《證券投資基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管理辦法》的規(guī)定，基金行業(yè)高級(jí)管理人員是指基金管理公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長(zhǎng)以及實(shí)際履行上述職務(wù)的其他人員，基金托管銀行基金托管部門的總經(jīng)理、副總經(jīng)理以及實(shí)際履行上述職務(wù)的其他人員。

　　14.【解析】答案為CD。我國(guó)基金管理公司可以采取有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種組織形式。

　　15.【解析】答案為AC。基金管理公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門包括監(jiān)察稽核部和風(fēng)險(xiǎn)管理部。監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法、合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況，定期向董事會(huì)提交分析報(bào)告，直接對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)過程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。

　　16.【解析】答案為AB。基金管理公司內(nèi)部控制制度存在的主要問題有：對(duì)特定崗位缺乏強(qiáng)制性的約束和內(nèi)部控制制度執(zhí)行不力、監(jiān)察體系不完善，基金公司有風(fēng)險(xiǎn)度量的措施，并且也有較為完備的凈值估算體系。

　　17.【解析】答案為ABCD。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行)》的規(guī)定，在對(duì)基金管理公司治理實(shí)施監(jiān)管時(shí)，主要關(guān)注以下方面：(1)公司是否按照有關(guān)法律法規(guī)的要求建立起了組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的法人治理結(jié)構(gòu);(2)公司是否明確股東會(huì)的職權(quán)范圍和議事規(guī)則，股東是否嚴(yán)格履行義務(wù);(3)公司是否明確董事會(huì)的職權(quán)范圍和議事規(guī)則;董事會(huì)是否按照法律法規(guī)和公司章程規(guī)定制定公司基本制度、決策有關(guān)重大事項(xiàng)，監(jiān)督、獎(jiǎng)懲經(jīng)營(yíng)管理人員;(4)公司董事是否具有履行職責(zé)所必需的素質(zhì)、能力和時(shí)間，獨(dú)立董事是否獨(dú)立并有效履行職權(quán);(5)公司監(jiān)事會(huì)或執(zhí)行監(jiān)事是否切實(shí)履行監(jiān)督職責(zé);(6)公司是否明確經(jīng)理層的職權(quán)，經(jīng)理層人員是否獨(dú)立、合規(guī)、勤勉、審慎地行使職權(quán);(7)公司是否建立健全督察長(zhǎng)制度，督察長(zhǎng)是否堅(jiān)持原則、獨(dú)立客觀地履行職責(zé);(8)公司是否建立有效制度防范不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易。

　　18.【解析】答案為ABCD。投資決策委員會(huì)的職責(zé)還包括：資產(chǎn)分配及投資組合部的計(jì)劃等。

　　19.【解析】答案為ACD�；�金公司會(huì)員部負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會(huì)員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作;教育組織基金管理公司會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī);組織擬訂基金業(yè)自律規(guī)則和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，并監(jiān)督實(shí)施;協(xié)助基金業(yè)委員會(huì)工作;組織推動(dòng)基金管理公司會(huì)員誠(chéng)信建設(shè)，管理誠(chéng)信信息;維護(hù)基金管理公司會(huì)員合法利益，反映會(huì)員呼聲;負(fù)責(zé)基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析;組織影子定價(jià)和權(quán)證估值;受理基金管理公司會(huì)員的投訴，并調(diào)解其糾紛;組織基金管理公司會(huì)員開展投資者教育工作等。B項(xiàng)屬于基金業(yè)委員會(huì)的主要職責(zé)之一。

　　20.【解析】答案為ACD。機(jī)構(gòu)理財(cái)部屬于市場(chǎng)營(yíng)銷部。

　　21.【解析】答案為ABCD�；�金托管人需定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送監(jiān)察稽核報(bào)告、公司財(cái)務(wù)和自有資金運(yùn)用情況報(bào)告、基金持有人名冊(cè)和對(duì)基金管理公司的監(jiān)督報(bào)告。

　　22.【解析】答案為ABD。2007年10月發(fā)布并實(shí)施的《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》，圍繞投資人需要，從審慎調(diào)查、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)等方面對(duì)銷售機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行了規(guī)范，并要求基金銷售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷售適用性的過程中應(yīng)當(dāng)遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則和及時(shí)性原則。

　　23.【解析】答案為AC。我國(guó)對(duì)證券投資基金銷售監(jiān)管的主要內(nèi)容包括銷售業(yè)務(wù)資格監(jiān)管和銷售行為監(jiān)管。

　　24.【解析】答案為AB�；�金產(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合。通常從以下三方面考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：(1)產(chǎn)品線的長(zhǎng)度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的總數(shù)。(2)產(chǎn)品線的寬度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的大類有多少。(3)產(chǎn)品線的深度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品大類中有多少更細(xì)化的子類基金。

　　25.【解析】答案為ABCD�；�金資產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類，其中證券賬戶又包括交易所證券賬戶和全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券托管賬戶。交易所證券賬戶包括上海證券交易所證券賬戶和深圳證券交易所證券賬戶。

　　26.【解析】答案為AB。我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入須征收營(yíng)業(yè)稅。

　　27.【解析】答案為ABCD。開放式基金持有人費(fèi)用包括申購(gòu)費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)、贖回費(fèi)和其他非交易費(fèi)用。其中申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)可以以固定金額或以交易金額為基礎(chǔ)費(fèi)率的方式收取，其他非交易費(fèi)用以固定金額方式收取。

　　28.【解析】答案為BD。投資收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益，如賣出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實(shí)現(xiàn)的損益。具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。A、C兩項(xiàng)屬于利息收入。

　　29.【解析】答案為ABC。D選項(xiàng)是市場(chǎng)公開的要求。

　　30.【解析】答案為BC。B、C兩項(xiàng)是證券交易所對(duì)基金監(jiān)管的主要表現(xiàn)，A、D選項(xiàng)為證監(jiān)會(huì)對(duì)基金的監(jiān)管。

　　31.【解析】答案為ABCD。年檢登記制度、定期檢查制度、談話提醒制度、持續(xù)教育制度、離任審計(jì)制度是針對(duì)我國(guó)基金高管人員日常監(jiān)管的主要手段。

　　32.【解析】答案為ABCD。上市公告書、年度報(bào)告、中期報(bào)告在編制完成后，應(yīng)放置于基金管理人所在地、基金托管人所在地、上市交易的證券交易所和有關(guān)銷售機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)供公眾查閱。

　　33.【解析】答案為ABC�；�金招募說明書包含的重要信息有：基金運(yùn)作方式;從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用的種類、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式;基金份額的發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的約定，特別是買賣基金費(fèi)用的相關(guān)條款;基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制等;基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式;基金風(fēng)險(xiǎn)提示;招募說明書摘要。其中，招募說明書摘要出現(xiàn)在每6個(gè)月更新的招募說明書中。

　　34�！窘馕觥看鸢笧锳BCD�；�金年度報(bào)告是基金存續(xù)期信息披露中信息量最大的文件。具體而言，基金年度報(bào)告的主要內(nèi)容如下：(1)基金管理人和托管人在年度報(bào)告披露中的責(zé)任;(2)正文與摘要的披露;(3)關(guān)于年度報(bào)告中的“重要提示”;(4)基金財(cái)務(wù)指標(biāo)的披露;(5)基金凈值表現(xiàn)的披露;(6)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制與披露;(7) 基金投資組合報(bào)告的披露;(8)基金持有人信息的披露;(9)開放式基金份額變動(dòng)的披露。

　　35.【解析】答案為ABC。A、B兩項(xiàng)為基金銷售禁止行為，C選項(xiàng)中宣傳資料在分發(fā)或公布之日起5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)局遞送。

　　36.【解析】答案為AC。指數(shù)化型證券組合可以分為兩類：一類是模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)，這屬于常見的被動(dòng)投資管理;另一類是模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道瓊斯公共事業(yè)指數(shù)，這種組合不屬于被動(dòng)管理之列。增長(zhǎng)型證券組合投資者很少會(huì)購(gòu)買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　37.【解析】答案為BCD。資產(chǎn)配置策略的特征如下表所示。可見A項(xiàng)所述是買入并持有策略的特征，B、C、D三項(xiàng)為恒定混合策略的特征。

　　38.【解析】答案為BCD。久期是指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間。它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)格的影響，可以用以反映利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。

　　39.【解析】答案為CD。不同偏好的投資者的無差異曲線的形狀也不同，對(duì)于追求收益又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言，其無差異曲線具有六個(gè)特點(diǎn)：(1)無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;(2)每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇;(3)同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同;(4)不同無差異曲線上的組合給投者帶來的滿意程度不同;(5)無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高;(6)無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

　　40.【解析】答案為CD。A選項(xiàng)詹森指數(shù)給出的是差異收益率;B選項(xiàng)詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，它是通過貝塔值來計(jì)算的。

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