三、判斷題

　　1.【解析】答案為B。世界上不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂有所不同。證券投資基金在美國(guó)被稱為“共同基金”，在英國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)被稱為“單位信托基金”，在歐洲一些國(guó)家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”，在日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則被稱為“證券投資信托基金”。

　　2.【解析】答案為A。略

　　3.【解析】答案為B�；�金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身并不參與基金財(cái)產(chǎn)的保管，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投資者的利益提供了重要的保障。

　　4.【解析】答案為B。契約型基金不具有法人資格，是依據(jù)基金合同而運(yùn)行的。

　　5.【解析】答案為B。封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。

　　6.【解析】答案為B�；�金凈值公告要求封閉式基金每周公告1次，開放式基金凈值每天公告。

　　7.【解析】答案為B。增長(zhǎng)型基金重視資金長(zhǎng)期穩(wěn)定而持續(xù)地增長(zhǎng)，其投資目標(biāo)是資本的長(zhǎng)期增值而不是現(xiàn)金收入。收入型基金的投資目標(biāo)在于獲取最大的"-3期收入，通常該基金的投資者對(duì)基金的現(xiàn)金收益比潛在的資本增值更感興趣。

　　8.【解析】答案為B。偏債型基金，債券的配置比例較高。

　　9.【解析】答案為B。一般而言，投資者申購(gòu)基金成功后，登記機(jī)構(gòu)會(huì)在T+1日為投

　　資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù);投資者自T+2日起有權(quán)贖回該部分基金份額。投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

　　10.【解析】答案為A。略

　　11.【解析】答案為B�；�金管理公司的分公司和辦事處的法律責(zé)任由基金管理公司承擔(dān)。

　　12.【解析】答案為A。略

　　13.【解析】答案為B�；�金管理公司的最高投資決策機(jī)構(gòu)是基金投資決策部，是公司非常設(shè)機(jī)構(gòu)。

　　14.【解析】答案為B。簽署基金合同階段是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段;基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段。

　　15.【解析】答案為B。基金托管人負(fù)責(zé)開立全部基金資產(chǎn)賬戶。保證基金賬戶獨(dú)立于托管銀行賬戶;不同基金的賬戶相互獨(dú)立，對(duì)每一個(gè)基金單獨(dú)設(shè)賬，分賬管理。

　　16.【解析】答案為A。略

　　17.【解析】答案為B�；�金托管人職責(zé)終止時(shí)，應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公布，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

　　18.【解析】答案為B。基金財(cái)產(chǎn)是獨(dú)立于管理人和托管人的固有財(cái)產(chǎn)，其歸基金份額持有人所有。

　　19.【解析】答案為B。基金管理公司向投資人提供專業(yè)基金投資咨詢服務(wù)的工作人員應(yīng)該具備相應(yīng)的投資咨詢和基金從業(yè)資格。

　　20.【解析】答案為B。系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年。

　　21.【解析】答案為B�；�金管理人要編制基金資產(chǎn)凈值、份額凈值、申購(gòu)贖回價(jià)格，對(duì)基金托管人的基金定期報(bào)告和定期更新的招募說(shuō)明書等進(jìn)行復(fù)核、審查。

　　22.【解析】答案為B。基金管理公司董事會(huì)中獨(dú)立董事的人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3，沒(méi)有最大限制。

　　23.【解析】答案為A。略

　　24�！窘馕觥看鸢笧锽�；�金披露的實(shí)質(zhì)性原則包括真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時(shí)性原則和公平披露原則。

　　25.【解析】答案為B。按照“內(nèi)股控制優(yōu)先”的原則，新設(shè)機(jī)構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時(shí)，必須已建立相關(guān)的規(guī)章制度。

　　26.【解析】答案為B�；�金費(fèi)用的核算包括計(jì)提基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、預(yù)期費(fèi)用、攤銷費(fèi)用、交易費(fèi)用等。這些費(fèi)用一般按日計(jì)提，并于當(dāng)日確認(rèn)為費(fèi)用。

　　27.【解析】答案為B。在基金份額發(fā)售前3日，應(yīng)將基金合同、托管人協(xié)議登載在托管人網(wǎng)站上。

　　28.【解析】答案為B。持有封閉式基金超過(guò)基金總額5%的，還應(yīng)該按規(guī)定進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。

　　29.【解析】答案為A。略

　　30.【解析】答案為B。在對(duì)基金資產(chǎn)估值時(shí)還需注意價(jià)格操縱和濫估問(wèn)題。例如，某債券流動(dòng)性很差，基金管理人可以連續(xù)少量買入以“制造”出較高的價(jià)格，從而提高基金的業(yè)績(jī)，這就是價(jià)格操縱。

　　31.【解析】答案為B�；�金逐日對(duì)其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)日將投資估值增(減)值確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益。

　　32.【解析】答案為B。封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

　　33.【解析】答案為A。略

　　34.【解析】答案為B。持有基金管理公司股權(quán)未滿1年的股東，不得將所持股權(quán)出讓。

　　35.【解析】答案為A。略

　　36.【解析】答案為B�；�金管理者向個(gè)人投資者分配收益時(shí)不扣所得稅。

　　37.【解析】答案為B。傭金和雜費(fèi)屬于變動(dòng)成本。

　　38.【解析】答案為A。略

　　39.【解析】答案為B。半年度報(bào)告只披露關(guān)聯(lián)交易的變化情況，不必披露全部的關(guān)聯(lián)交易。

　　40.【解析】答案為B。當(dāng)基金將驗(yàn)資報(bào)告提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理基金備案手續(xù)后，基金還應(yīng)當(dāng)編制并披露基金合同生效公告。

　　41.【解析】答案為A。略

　　42.【解析】答案為B。在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越低，存續(xù)期限越長(zhǎng)修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。

　　43.【解析】答案為B。一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)流動(dòng)性越高，價(jià)格波動(dòng)性越小，價(jià)格越高，則價(jià)差在價(jià)格中所占比重越小。

　　44.【解析】答案為A。本題是對(duì)證券組合定義的考查。證券組合是指?jìng)�(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。

　　45.【解析】答案為B。如果認(rèn)為市場(chǎng)是無(wú)效的，那么積極的投資管理就有其重要的價(jià)值。

　　46.【解析】答案為B。所謂小公司效應(yīng)就是以市場(chǎng)資本總額衡量的小型資本股票，它們的投資組合收益通常優(yōu)于股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。

　　47.【解析】答案為A。略

　　48.【解析】答案為B。當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí)，說(shuō)明該證券是廉價(jià)證券，我們應(yīng)該購(gòu)買該證券;相反，我們則應(yīng)賣出該證券，而將資金轉(zhuǎn)向購(gòu)買其他廉價(jià)證券。

　　49.【解析】答案為B。技術(shù)分析是以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價(jià)和成交量)為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場(chǎng)上的一切行為都反映在價(jià)格變動(dòng)中。

　　50.【解析】答案為A。略

　　51.【解析】答案為B。恒定混合策略對(duì)資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動(dòng)或者投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力變動(dòng)，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒(méi)有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。

　　52.【解析】答案為B。投資組合保險(xiǎn)策略需要在市場(chǎng)下跌時(shí)賣出而市場(chǎng)上漲時(shí)買入。

　　53.【解析】答案為B。根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為兩大類：一類是以戰(zhàn)勝市場(chǎng)為目的的積極型股票投資組合策略;另一類是以獲得市場(chǎng)組合收益為目的的消極型股票投資組合策略。

　　54.【解析】答案為B。證券組合管理是承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上使得收益率達(dá)到最大化。

　　55.【解析】答案為B。內(nèi)含報(bào)酬率就是在凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映了股票投資的內(nèi)在收益情況。

　　56.【解析】答案為B。當(dāng)實(shí)際收益高于目標(biāo)收益時(shí)，投資者可采取積極的投資策略，爭(zhēng)取獲得更高的收益;而當(dāng)實(shí)際收益接近安全收益水平時(shí)，投資者應(yīng)立刻采取規(guī)避策略，以保證獲得目標(biāo)收益。

　　57.【解析】答案為A。將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線，它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系。理論上，應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)。

　　58.【解析】答案為B。凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感程度。凸性對(duì)于投資者是有利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進(jìn)行投資。

　　59.【解析】答案為B�？梢愿鶕�(jù)夏普指數(shù)對(duì)基金績(jī)效進(jìn)行排序，夏普指數(shù)越大，績(jī)效越好。

　　60.【解析】答案為B。消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)格看作均衡交易價(jià)格，因此他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險(xiǎn)控制。

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