2013年注會《公司戰(zhàn)略與風險管理》基礎(chǔ)講義(38)

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第五節(jié)　成本、效益和挑戰(zhàn)

　　一、企業(yè)風險管理的效益(理解)

　　1.成本節(jié)約：由于來自各種監(jiān)管機構(gòu)的沖突或者重疊的監(jiān)管要求形成了廣泛的企業(yè)風險管理方法和框架，結(jié)果是這些要求分散了企業(yè)資源和管理層的注意力。

　　2.改進產(chǎn)品和服務(wù)的周期

　　3.對于整體經(jīng)濟資本的更低要求：支持經(jīng)濟資本框架的企業(yè)風險管理的主要好處是先進的風險評估能力和企業(yè)投資組合的多樣化，這些利益可能會降低對于總的經(jīng)濟資本的要求。

　　4.更好地在業(yè)務(wù)部門之間分配資本：企業(yè)風險管理的另一個好處是在業(yè)務(wù)部門之間更好地分配資本，從而建立一個“更為真實的”業(yè)績衡量機制。

　　5.降低融資成本

　　6.有助于有風險意識的經(jīng)營文化和問責制的建立

　　7.改進管理的重點：企業(yè)風險管理可以使一個公司的高管和董事會將重點放在重要的潛在問題上，而不是對意外風險做出反應(yīng)，增加管理層的前瞻性。

　　8.增強信譽和透明度：企業(yè)風險管理帶來的透明度能夠提高對結(jié)果的預測能力，減少突發(fā)事件，從而提高他們在客戶中的聲譽，因此可以提高股東、監(jiān)管者、員工和客戶對企業(yè)的信心。

　　9.改進利潤質(zhì)量：通過降低客戶、產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)單元的風險集中度，更好地分配整個企業(yè)集團中的風險限制，能夠降低利潤的波動。

　　二、企業(yè)風險管理的成本(掌握)

　　1.有形成本

　　實施企業(yè)風險管理的有形成本包括授權(quán)費、維修費以及信息技術(shù)的實施和整合成本以及雇用新人、改變模型和記錄業(yè)務(wù)流程的成本。

　　2.破壞和機會成本

　　破壞和機會成本是組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。

　　3.政治成本

　　三、風險管理所面臨的障礙和挑戰(zhàn)(熟悉)

　　1.實施風險管理所面臨的障礙

　　(1)企業(yè)風險管理的目標有時和企業(yè)目標并不一致;

　　(2)高管的承諾并不充分;

　　(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分;

　　(4)文化有時是不匹配的。

　　2.實施風險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)

　　世界上大多數(shù)組織實施風險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)包括董事會/首席執(zhí)行官的支持、責任和問責制、風險計量、與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)聯(lián)、增加企業(yè)價值的挑戰(zhàn)、企業(yè)風險管理意識、如何獲取管理層認同、與控制自我評價的聯(lián)系、風險報告和信息技術(shù)。

　　【例題9·多選題】(2010)下列關(guān)于風險管理的表述中，正確的有(　)。

　　A.有效的風險管理有助于節(jié)約籌資成本

　　B.有效的風險管理可以幫助管理層減少危機管理

　　C.企業(yè)的成功可以歸結(jié)為識別和管理伴隨著機會和收益的可能風險

　　D.風險評估技術(shù)中，敏感性分析確定的關(guān)鍵因素是外生的、非可控因素

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』選項A屬于對融資成本的影響;選項B屬于改進管理的重點;企業(yè)的成功常�？梢詺w結(jié)為確認和管理伴隨潛在機會及收益的可能風險，所以選項C正確;新建項目總投資、銀行貸款利率、過橋費收入都不是投資方所能控制的，因此敏感性分析將這三個因素作為分析對象，分析每一個因素的變化對本大橋內(nèi)部收益率的影響�？梢钥闯雒舾行苑治龃_定的關(guān)鍵因素是外生的、非可控因素。

　　【本節(jié)考試小貼士】：

　　本節(jié)內(nèi)容不屬于復習的重點章節(jié)，預計考試題型主要為選擇題。復習時對風險管理的成本和效益需要進行較為詳盡的理解和掌握。