2013年注會(huì)《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》基礎(chǔ)講義(38)

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第五節(jié)　成本、效益和挑戰(zhàn)

　　一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益(理解)

　　1.成本節(jié)約：由于來自各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)的沖突或者重疊的監(jiān)管要求形成了廣泛的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法和框架，結(jié)果是這些要求分散了企業(yè)資源和管理層的注意力。

　　2.改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)的周期

　　3.對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)資本的更低要求：支持經(jīng)濟(jì)資本框架的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要好處是先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力和企業(yè)投資組合的多樣化，這些利益可能會(huì)降低對(duì)于總的經(jīng)濟(jì)資本的要求。

　　4.更好地在業(yè)務(wù)部門之間分配資本：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)好處是在業(yè)務(wù)部門之間更好地分配資本，從而建立一個(gè)“更為真實(shí)的”業(yè)績(jī)衡量機(jī)制。

　　5.降低融資成本

　　6.有助于有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的經(jīng)營(yíng)文化和問責(zé)制的建立

　　7.改進(jìn)管理的重點(diǎn)：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以使一個(gè)公司的高管和董事會(huì)將重點(diǎn)放在重要的潛在問題上，而不是對(duì)意外風(fēng)險(xiǎn)做出反應(yīng)，增加管理層的前瞻性。

　　8.增強(qiáng)信譽(yù)和透明度：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的透明度能夠提高對(duì)結(jié)果的預(yù)測(cè)能力，減少突發(fā)事件，從而提高他們?cè)诳蛻糁械穆曌u(yù)，因此可以提高股東、監(jiān)管者、員工和客戶對(duì)企業(yè)的信心。

　　9.改進(jìn)利潤(rùn)質(zhì)量：通過降低客戶、產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)集中度，更好地分配整個(gè)企業(yè)集團(tuán)中的風(fēng)險(xiǎn)限制，能夠降低利潤(rùn)的波動(dòng)。

　　二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本(掌握)

　　1.有形成本

　　實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有形成本包括授權(quán)費(fèi)、維修費(fèi)以及信息技術(shù)的實(shí)施和整合成本以及雇用新人、改變模型和記錄業(yè)務(wù)流程的成本。

　　2.破壞和機(jī)會(huì)成本

　　破壞和機(jī)會(huì)成本是組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。

　　3.政治成本

　　三、風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的障礙和挑戰(zhàn)(熟悉)

　　1.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的障礙

　　(1)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)有時(shí)和企業(yè)目標(biāo)并不一致;

　　(2)高管的承諾并不充分;

　　(3)統(tǒng)計(jì)分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分;

　　(4)文化有時(shí)是不匹配的。

　　2.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)

　　世界上大多數(shù)組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)包括董事會(huì)/首席執(zhí)行官的支持、責(zé)任和問責(zé)制、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)聯(lián)、增加企業(yè)價(jià)值的挑戰(zhàn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、如何獲取管理層認(rèn)同、與控制自我評(píng)價(jià)的聯(lián)系、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和信息技術(shù)。

　　【例題9·多選題】(2010)下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的表述中，正確的有(　)。

　　A.有效的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于節(jié)約籌資成本

　　B.有效的風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助管理層減少危機(jī)管理

　　C.企業(yè)的成功可以歸結(jié)為識(shí)別和管理伴隨著機(jī)會(huì)和收益的可能風(fēng)險(xiǎn)

　　D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)中，敏感性分析確定的關(guān)鍵因素是外生的、非可控因素

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』選項(xiàng)A屬于對(duì)融資成本的影響;選項(xiàng)B屬于改進(jìn)管理的重點(diǎn);企業(yè)的成功常�？梢詺w結(jié)為確認(rèn)和管理伴隨潛在機(jī)會(huì)及收益的可能風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)C正確;新建項(xiàng)目總投資、銀行貸款利率、過橋費(fèi)收入都不是投資方所能控制的，因此敏感性分析將這三個(gè)因素作為分析對(duì)象，分析每一個(gè)因素的變化對(duì)本大橋內(nèi)部收益率的影響。可以看出敏感性分析確定的關(guān)鍵因素是外生的、非可控因素。

　　【本節(jié)考試小貼士】：

　　本節(jié)內(nèi)容不屬于復(fù)習(xí)的重點(diǎn)章節(jié)，預(yù)計(jì)考試題型主要為選擇題。復(fù)習(xí)時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本和效益需要進(jìn)行較為詳盡的理解和掌握。