三、計算分析題(本題型共5小題。其中第1小題可以選用中文或英文解答，如果使用中文解答，最高得分為8分;如果使用英文解答，須全部使用英文，該小題最高得分為13分。第2小題至第5小題須使用中文解答，每小題8分。本題最高得分為45分。要求列出計算步驟。除非有特殊要求，每步驟運算得數(shù)精確到小數(shù)點后兩位，百分數(shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)精確到萬分之一。)

　　36 甲公司上年末有優(yōu)先股10萬股，清算價值為每股15元，拖欠股利為每股5元，普通股每股市價為36元，流通在外普通股100萬股，股東權益總額為960萬元。甲公司上年5月1日增發(fā)了15萬股普通股流通股，8月1日回購了5萬股普通股流通股。甲公司上年凈利潤為136萬元，銷售收入為3000萬元。

　　要求：

　　(1)計算上年甲公司的流通在外普通股加權平均數(shù);

　　(2)計算上年末甲公司的優(yōu)先股權益;

　　(3)計算上年甲公司的每股收益、每股收入和每股凈資產(chǎn);

　　(4)計算上年末甲公司的市盈率、市凈率和市銷率。

　　參考解析：

　　(1)上年流通在外普通股加權平均股數(shù)一年初流通在外普通股股數(shù)+5月1日增發(fā)的15萬股普通股流通股的全年加權平均股數(shù)一8月1日回購的5萬股普通股流通股的全年加權平均股數(shù)=(100—15+5)+15×8/12—5×5/12=97.92(萬股)

　　(2)上年末優(yōu)先股權益=10×(15+5)=200(萬元)

　　(3)上年末拖欠的優(yōu)先股股利=10×5=50(萬元)

　　上年每股收益=(136-50)/97.92=0.88(元)

　　上年每股銷售收一3000/97.9—30.64(元)

　　上年每股凈資一(960--200)/100=7.6(元)

　　(4)上年末市盈率=36/0.88=40.91

　　上年末市凈率=36/7.6=4.74

　　上年末市銷率=36/30.64=1.17

　　37 甲公司下年設定的每季度末預算現(xiàn)金余額的范圍為50萬元至60萬元。假定當年銀行約定的單筆短期借款必須為10萬元的整數(shù)倍，年利息率為8%，借款發(fā)生在相關季度的期初，每季度末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關季度的期末。F年該公司無其他融資計劃。甲公司編制的下年度現(xiàn)金預算的部分數(shù)據(jù)如下表所示：

　　要求：根據(jù)題干資料和表格中已知數(shù)據(jù)計算表格中字母表示的未知指標，并寫出計算過程。

　　參考解析：

　　A=1050—1000=50(萬元)

　　B=50+5=55(萬元)

　　E=D×8%×3/12=0.02DC=D—E=0.98D

　　根據(jù)31+C=50得：C=19，解得D=19.39(萬元)，由于D為10萬元的整數(shù)倍，所以，D=20(萬元)，E=20×0.02=0.4(萬元)，C=20-0.4=19.6(萬元)

　　F=0—0.4—(—90)=89.6(萬元)

　　H=全年的期初現(xiàn)金余額=第一季度期初的現(xiàn)金余額=1050_1010=40(萬元)

　　第二季度期初的現(xiàn)金余額=第一季度期末的現(xiàn)金余額=55(萬元)

　　第二季度的經(jīng)營現(xiàn)金收入=1396—55=1341(萬元)第三季度期初的現(xiàn)金余額=第二季度期末的現(xiàn)金余額=31+19.6=50.6(萬元)

　　第三季度的經(jīng)營現(xiàn)金收入=1549—50.6=1498.4(萬元)

　　第四季度期初的現(xiàn)金余額=第三季度期末的現(xiàn)金余額=89.6—37=52.6(萬元)

　　第四季度可供支配現(xiàn)金合計=1602+172

　　=1774(萬元)

　　第四季度經(jīng)營現(xiàn)金收人=1774—52.6 =1721.4(萬元)1=1010+1341+1498.4+1721.4=5570.8(萬元)K=(1000-800)+300+400+300=1200(萬元)

　　J=800+(1365-300)+(1586—400)+1302=4353(萬元)

　　L=40+5570.8—1200—4353+0=57.8(萬元)第四季度期末的現(xiàn)金余額=全年的期末現(xiàn)金余額=57.8(萬元)

　　M=57.8-172=-114.2(萬元)

　　N=20×0.02=0.4(萬元)

　　G=114.2-10-0.4=103.8(萬元)

　　【思路點撥】資金籌集及運用=短期借款一支付短期借款利息一購買有價證券。另外表中購買有價證券為負數(shù)說明出售了有價證券獲得了現(xiàn)金流入。

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