第七節(jié) 關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定

　　一、適用范圍

　　1、適用范圍。

　　(1)股權(quán)并購(gòu)情形：一是指外國(guó)投資者購(gòu)買境內(nèi)非外商投資企業(yè)(簡(jiǎn)稱境內(nèi)公司)股東的股權(quán);二是指外國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)。

　　(2)資產(chǎn)并購(gòu)情形。一是指外國(guó)投資者先在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過(guò)該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)。二是指外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)。

　　2、例外情況。

　　(1)外商投資者購(gòu)買境內(nèi)已設(shè)立的外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)外商投資企業(yè)增資的，適用于現(xiàn)行外商投資企業(yè)法律、行政法規(guī)和外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的有關(guān)規(guī)定。其中沒(méi)有規(guī)定，再參照本規(guī)定(即《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》)辦理。

　　(2)外商投資者通過(guò)其在中國(guó)設(shè)立的外商投資企業(yè)合并或收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的，適用關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的相關(guān)規(guī)定和關(guān)于外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的相關(guān)規(guī)定。其中沒(méi)有規(guī)定的，再參照本規(guī)定辦理。

　　(3)外商投資者并購(gòu)境內(nèi)有限責(zé)任公司并將其改制為股份有限公司的，或境內(nèi)公司為股份有限公司的，適用關(guān)于設(shè)立外商股份有限公司的相關(guān)規(guī)定。沒(méi)有規(guī)定的，再參照本規(guī)定辦理。

　　二、并購(gòu)方式、要求及涉及的政府職能部門

　　1、并購(gòu)方式：規(guī)定了股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)兩種并購(gòu)方式。

　　2、并購(gòu)要求：10條(書407頁(yè))。

　　3、涉及的政府職能部門。

　　(1)審批機(jī)關(guān)：商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門。

　　(2)登記機(jī)關(guān)：國(guó)家工商行政管理總局或其授權(quán)的地方工商行政管理局。

　　(3)外匯管理機(jī)關(guān)：國(guó)家外匯管理局或其分支機(jī)構(gòu)。

　　(4)國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)關(guān)：國(guó)資委或省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門。

　　(5)證監(jiān)會(huì)

　　(6)稅務(wù)登記機(jī)關(guān)

　　三、基本制度

　　1、外商投資企業(yè)待遇的界定：外商投資者在并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例高于25%的，該企業(yè)享受外商投資企業(yè)待遇。

　　2、被并購(gòu)境內(nèi)公司債權(quán)債務(wù)處置：

　　(1)外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)的，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)承繼被并購(gòu)境內(nèi)公司的債權(quán)債務(wù);(2)外國(guó)投資者資產(chǎn)并購(gòu)的，出售資產(chǎn)境內(nèi)企業(yè)承擔(dān)其原有的債權(quán)債 務(wù);(3)外國(guó)投資者、被并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)、債權(quán)人及其他當(dāng)事人可以對(duì)被并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的債權(quán)債務(wù)的處置另行達(dá)成協(xié)議，但該協(xié)議不得損害第三人利益和社會(huì)公共利 益;債權(quán)債務(wù)的處置協(xié)議應(yīng)報(bào)送審批機(jī)關(guān);(4)出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)應(yīng)在投資者向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)報(bào)送申請(qǐng)文件之前至少15日，向債權(quán)人發(fā)出通知書，并在全國(guó)發(fā)行的 省級(jí)以上報(bào)紙上發(fā)布公告。

　　3、交易價(jià)格確定的依據(jù)。以資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)價(jià)值或擬出售資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果作為確定價(jià)格的依據(jù)。

　　4、出資時(shí)間的規(guī)定。外國(guó)投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對(duì)價(jià)。對(duì)特殊情況需要延長(zhǎng) 者，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，應(yīng)自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)支付全部對(duì)價(jià)的60%以上，1年內(nèi)付清全部對(duì)價(jià)，并按實(shí)際繳付的出資比例分配收益。

　　5、出資比例的確定：

　　(1)外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)公司股東的股權(quán)，境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本，外國(guó)投資者的出資比例為所購(gòu)買股權(quán)在原注冊(cè)資本中所占的比例。

　　(2)外國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)有限責(zé)任公司增資的，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本與增資額之和。外商投資者與被并購(gòu)境內(nèi)公司原其他股東，在境內(nèi)公司資產(chǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例。

　　(3)外國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)股份有限公司增資的，按《公司法》有關(guān)規(guī)定確定注冊(cè)資本。

　　6、投資總額上限的規(guī)定。

　　(1)股權(quán)并購(gòu)?fù)顿Y總額上限：

　　【例5】外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)的，除國(guó)家另有規(guī)定外，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本在210萬(wàn)美元以下的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的(　　)倍。

　　A.10/7 B.2 C.2.5 D.3

　　【答案】A

　　除國(guó)家另有規(guī)定外，對(duì)并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)應(yīng)按以下比例確定投資總額上限：注冊(cè)資本在210萬(wàn)美元以下的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的10/7;注冊(cè) 資本在210-500萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2倍;注冊(cè)資本在500-1200萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2.5倍;注冊(cè)資本在 1200萬(wàn)美元以上的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的3倍。

　　(2)資產(chǎn)并購(gòu)?fù)顿Y總額上限。書411頁(yè)。

　　四、審批與登記