2009證券資格考試《投資基金》精選考點(diǎn)解析(4)

　　第五節(jié)基金產(chǎn)品營銷管理

　　市場營銷運(yùn)作管理首先要解決的是銷售什么產(chǎn)品，其次是產(chǎn)品定價(jià)或基金費(fèi)率，第三是渠道選擇，最后是促銷手段。

　　一、產(chǎn)品管理

　　(一)基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路與流程

　　主要分四步確定基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路與流程：P91-92

　　第一，要確定目標(biāo)客戶，了解他們的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。

　　第二，要選擇與目標(biāo)客戶的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好相適應(yīng)的金融工具及其組合。金融工具的多少和規(guī)模是制約基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的直接因素。

　　第三，要考慮相關(guān)法律法規(guī)的約束。

　　第四，要考慮基金管理人自身的管理水平。

　　基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)包含三個(gè)方面重要的信息輸入：客戶需求信息、投資運(yùn)作信息和產(chǎn)品市場信息。

　　(二)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的法律要求

　　申請募集的要求：(7點(diǎn)，P92-93)

　　1。有明確、合法的投資方向;

　　2。有明確的基金動(dòng)作方式;

　　3。符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金品種的規(guī)定;

　　4。不與擬任基金管理人已管理的基金雷同;

　　5�；�金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定;

　　6�；�金名稱表明基金的類別和投資特征，不存在損害國家利益、社會(huì)公共利益，欺詐、誤導(dǎo)投資者，或者其他侵犯他人合法權(quán)益的內(nèi)容;

　　7。中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　(三)基金產(chǎn)品線的布置

　　基金產(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合。通常從以下三方面考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：

　　(1)產(chǎn)品線的長度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的總數(shù)。

　　(2)產(chǎn)品線的寬度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的大類有多少。

　　(3)產(chǎn)品線的深度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品大類中有多少更細(xì)化的子類基金。

　　常見的基金產(chǎn)品線類型有：

　　(1)水平式。

　　(2)垂直式。

　　(3)綜合式。

　　二、定價(jià)管理

　　基金產(chǎn)品定價(jià)就是與基金產(chǎn)品本身相關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)率的確定，主要包括認(rèn)購費(fèi)率、申購費(fèi)率、贖回費(fèi)率、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率等。

　　制定費(fèi)率需要考慮的四點(diǎn)因素：P94

　　(1)基金產(chǎn)品定價(jià)的首要考慮因素是基金產(chǎn)品的類型。從股票型基金到混合基金、債券型基金和貨幣市場基金，各項(xiàng)基金費(fèi)率基本上呈遞減趨勢，這是由產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)收益特征決定的。

　　(2)基金產(chǎn)品定價(jià)的第二個(gè)考慮因素是市場環(huán)境。市場競爭越激烈，為有效獲取市場份額，基金費(fèi)率通常會(huì)越低。

　　(3)基金產(chǎn)品定價(jià)的第三個(gè)考慮因素是客戶特性。客戶規(guī)模越大，其與基金管理公司就產(chǎn)品價(jià)格問題的談判能力就越強(qiáng)，通常也能得到更加優(yōu)惠的費(fèi)率待遇。

　　(4)基金產(chǎn)品定價(jià)的第四個(gè)考慮因素是渠道特性。通常直銷渠道的產(chǎn)品費(fèi)率更低。

　　三、渠道管理

　　證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類。