2009證券資格考試《投資基金》精選考點解析(4)

　　第五節(jié)基金產品營銷管理

　　市場營銷運作管理首先要解決的是銷售什么產品，其次是產品定價或基金費率，第三是渠道選擇，最后是促銷手段。

　　一、產品管理

　　(一)基金產品的設計思路與流程

　　主要分四步確定基金產品的設計思路與流程：P91-92

　　第一，要確定目標客戶，了解他們的風險收益偏好。

　　第二，要選擇與目標客戶的風險收益偏好相適應的金融工具及其組合。金融工具的多少和規(guī)模是制約基金產品設計的直接因素。

　　第三，要考慮相關法律法規(guī)的約束。

　　第四，要考慮基金管理人自身的管理水平。

　　基金產品設計包含三個方面重要的信息輸入：客戶需求信息、投資運作信息和產品市場信息。

　　(二)基金產品設計的法律要求

　　申請募集的要求：(7點，P92-93)

　　1。有明確、合法的投資方向;

　　2。有明確的基金動作方式;

　　3。符合中國證監(jiān)會關于基金品種的規(guī)定;

　　4。不與擬任基金管理人已管理的基金雷同;

　　5�；�金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定;

　　6�；�金名稱表明基金的類別和投資特征，不存在損害國家利益、社會公共利益，欺詐、誤導投資者，或者其他侵犯他人合法權益的內容;

　　7。中國證監(jiān)會根據審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　(三)基金產品線的布置

　　基金產品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產品及其組合。通常從以下三方面考察基金產品線的內涵：

　　(1)產品線的長度，即一家基金管理公司所擁有的基金產品的總數。

　　(2)產品線的寬度，即一家基金管理公司所擁有的基金產品的大類有多少。

　　(3)產品線的深度，即一家基金管理公司所擁有的基金產品大類中有多少更細化的子類基金。

　　常見的基金產品線類型有：

　　(1)水平式。

　　(2)垂直式。

　　(3)綜合式。

　　二、定價管理

　　基金產品定價就是與基金產品本身相關的各項費率的確定，主要包括認購費率、申購費率、贖回費率、管理費率和托管費率等。

　　制定費率需要考慮的四點因素：P94

　　(1)基金產品定價的首要考慮因素是基金產品的類型。從股票型基金到混合基金、債券型基金和貨幣市場基金，各項基金費率基本上呈遞減趨勢，這是由產品本身的風險收益特征決定的。

　　(2)基金產品定價的第二個考慮因素是市場環(huán)境。市場競爭越激烈，為有效獲取市場份額，基金費率通常會越低。

　　(3)基金產品定價的第三個考慮因素是客戶特性�？蛻粢�(guī)模越大，其與基金管理公司就產品價格問題的談判能力就越強，通常也能得到更加優(yōu)惠的費率待遇。

　　(4)基金產品定價的第四個考慮因素是渠道特性。通常直銷渠道的產品費率更低。

　　三、渠道管理

　　證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類。