第二節(jié)證券市場的行政監(jiān)管

　　“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的八字方針。

　　一、證券市場監(jiān)管的意：義和原則

　　(一)證券市場監(jiān)管的意義

　　1.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。

　　2.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要。

　　3.加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。

　　4.準(zhǔn)確和全面的信息是證券市場參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。

　　(二)證券市場監(jiān)管的原則

　　1.依法監(jiān)管原則。

　　2.保護(hù)投資者利益原則。

　　3.“三公”原則。

　　(1)公開原則：市場信息的公開化。信息披露的主體不僅包括證券發(fā)行人、證券交易者，還包括證券監(jiān)管者。

　　(2)公平原則：參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利。

　　(3)公正原則：證券監(jiān)管部門對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給予公正待遇。

　　4.監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。這一原則是指在加強(qiáng)政府、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場監(jiān)管的同時(shí)，也要加強(qiáng)從業(yè)者的自我約束、自我教育和自我管理。

　　二、證券市場監(jiān)管的目標(biāo)和手段

　　(一)證券市場監(jiān)管的目標(biāo)

　　國際證監(jiān)會(huì)公布了證券監(jiān)管的3個(gè)目標(biāo)：一是保護(hù)投資者;二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)證券市場監(jiān)管的手段

　　1.法律手段這是證券市場監(jiān)管部門的主要手段，具有較強(qiáng)的威懾力和約束力。

　　2.經(jīng)濟(jì)手段，通過運(yùn)用利率政策、公開市場業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟(jì)手段，對(duì)證券市場進(jìn)行干預(yù)。這種手段相對(duì)比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時(shí)滯。

　　3.行政手段。這一手段是通過制定計(jì)劃、政策等對(duì)證券市場進(jìn)行行政性的干預(yù)。這種手段比較直接，但運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。

　　三、證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　(一)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

　　國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。