2009證券資格考試《投資基金》精選考點(diǎn)解析(9)

　　第六節(jié)基金臨時(shí)信息披露

　　一、關(guān)于基金信息披露的重大性標(biāo)準(zhǔn)

　　各國信息披露所采用的“重大性”概念有兩種標(biāo)準(zhǔn)：一種是“影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)”;一種是“影響證券市場價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)”。

　　二、基金臨時(shí)報(bào)告的披露

　　基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)基金份額凈值的0。5%，開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。

　　三、基金澄清公告的披露

　　由于上市交易基金的市場價(jià)格等事項(xiàng)可能受到謠言、猜測和投機(jī)等因素的影響，為防止投資者誤將這些因素視為重大信息，基金信息披露義務(wù)人還有義務(wù)發(fā)布公告對這些謠言猜測進(jìn)行澄清。具體地，在基金合同期限內(nèi)，任何公共媒體中出現(xiàn)的或者在市場上流傳的消息可能對基金份額價(jià)格或者基金投資者的申購贖回行為產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的，相關(guān)信息披露義務(wù)人知悉后應(yīng)當(dāng)立即對該消息進(jìn)行公開澄清。

　　第七節(jié)貨幣市場基金的信息披露

　　我國貨幣市場基金的信息披露除遵循基金信息披露的一般規(guī)定外，還應(yīng)遵循關(guān)于貨幣市場基金信息披露的特別規(guī)定。內(nèi)容包括：基金收益公告、影子價(jià)格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離的情形、凈值表現(xiàn)等三個(gè)方面的披露內(nèi)容。

　　一、貨幣市場基金收益公告的披露

　　由于貨幣市場基金每日分配收益，其凈值保持在1元不變，因此，貨幣市場基金沒有必要像其他類型基金那樣定期披露基金份額凈值信息，而是披露收益公告。收益公告主要包括每萬份基金凈收益和7日年化收益率。

　　(一)收益公告的類別

　　按照披露時(shí)間段的不同，收益公告可分為三類，即封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。

　　1。封閉期的收益公告

　　根據(jù)前一日的信息進(jìn)行披露。

　　2。開放日的收益公告

　　貨幣市場基金應(yīng)至少于每個(gè)開放日的次日在中國證監(jiān)會指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上披露開放日每萬份基金凈收益和7日年化收益率。

　　3。節(jié)假日的收益公告

　　貨幣市場基金放開申購贖回后，若遇法定節(jié)假日，應(yīng)于節(jié)假日結(jié)束后第二個(gè)自然日進(jìn)行披露。

　　二、偏離度的公告

　　按照市場利率和交易市價(jià)計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值與采用攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值出現(xiàn)了較大的偏離時(shí)，要進(jìn)行信息的披露。

　　(一)披露要求

　　1。在臨時(shí)報(bào)告中披露偏離度信息

　　當(dāng)“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離度的絕對值達(dá)到或者超過0。5%時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)就此事項(xiàng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告，至少披露發(fā)生日期、偏離度、原因及處理方法。

　　2。在半年度報(bào)告和年度報(bào)告的重大案件揭示中披露偏離度信息

　　在半年度報(bào)告和年度報(bào)告的重大事件揭示中，應(yīng)年報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對值達(dá)到或超過0。5%的信息，包括事件發(fā)生的日期、偏離程度、進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告的披露報(bào)刊和披露日期。

　　3。在投資組合報(bào)告中披露偏離度信息

　　在投資組合報(bào)告中，貨幣市場基金應(yīng)披露報(bào)告期內(nèi)偏離度絕對值在0。25%~0。5%間的次數(shù)，偏離度的最高值和最低值，偏離度絕對值的簡單平均值等信息。

　　例題：貨幣市場基金偏離度公告應(yīng)當(dāng)在以下()報(bào)告中予以披露。

　　A。臨時(shí)報(bào)告

　　B。半年度報(bào)告

　　C。年度報(bào)告

　　D。投資組合報(bào)告

　　答案：ABCD

　　(二)對偏離度的分析

　　當(dāng)影子定價(jià)法所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值(即產(chǎn)生正偏離)時(shí)，表明基金組合中存在浮盈;反之，當(dāng)存在負(fù)偏離時(shí)，則基金組合中存在浮虧。此時(shí)，若基金投資組合的平均剩余期限和融資比例仍較高，則該基金隱含的風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　三、貨幣市場基金凈值表現(xiàn)的披露

　　四、貨幣市場基金投資組合報(bào)告的披露

　　投資組合報(bào)告主要披露項(xiàng)目包括：報(bào)告期末的基金資產(chǎn)組合、報(bào)告期債券回購融資情況、投資組合平均剩余期限、期末債券投資組合、攤余成本法與影子定價(jià)法確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離、投資組合報(bào)告附注。