【考點九】風險的種類、特點及衡量

　　(一)系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險的含義及特點

　　1、風險分散的結論

　　【例題32·單選題】關于證券投資組合理論的以下表述中，正確的是( )。

　　A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風險

　　B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔的風險越大

　　C.風險最小的組合，其報酬最大

　　D.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風險降低的速度會越來越慢

　　【答案】D

　　2、風險的不同稱謂

　　【例題33·單選題】根據(jù)財務管理的理論，公司特有風險通常是( )。

　　A.不可分散風險

　　B.非系統(tǒng)風險

　　C.基本風險

　　D.系統(tǒng)風險

　　【答案】B

　　【解析】非系統(tǒng)風險又稱特定風險，這種風險可以通過投資組合進行分散。

　　【例題34·選題】下列各項中，不能通過證券組合分散的風險是( )。

　　A.非系統(tǒng)性風險

　　B.公司特別風險

　　C.可分散風險

　　D.市場風險

　　【答案】D

　　【解析】證券投資組合的風險包括非系統(tǒng)性風險和系統(tǒng)性風險。非系統(tǒng)性風險又叫可分散風險或公司特有風險，可以通過投資組合分散掉，當股票種類足夠多時，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風險分散掉;系統(tǒng)性風險又稱不可分散風險或市場風險，不能通過證券組合分散掉。

　　(二)非系統(tǒng)風險的進一步分類

　　【例題35·多選題】在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經(jīng)營風險的有(　)

　　A.企業(yè)舉債過度

　　B.原材料價格發(fā)生變動

　　C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長

　　D.企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定

　　【答案】BCD

　　【例題36·單選題】假定某企業(yè)的權益資金與負債資金的比例為60：40，據(jù)此可斷定該企業(yè)( )。

　　A.只存在經(jīng)營風險 B.經(jīng)營風險大于財務風險

　　C.經(jīng)營風險小于財務風險 D.同時存在經(jīng)營風險和財務風險

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)權益資金和負債資金的比例可以看出企業(yè)存在負債，所以存在財務風險;只要企業(yè)經(jīng)營，就存在經(jīng)營風險。但是無法根據(jù)權益資金和負債資金的比例判斷出財務風險和經(jīng)營風險誰大誰小。

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